Какие технологические гиганты могут доминировать в следующем крупном ралли технологических акций? Двое из них сейчас невероятно недооценены

Возможности ИИ все еще находятся на ранних стадиях

Текущий бычий рынок принес впечатляющие доходы, и по мере вступления в третий год аналитики уже строят предположения о том, что будет дальше. Один очевидный тренд: искусственный интеллект продолжает трансформировать инвестиционный ландшафт. Ожидается, что индустрия ИИ вырастет с примерно $300 миллиардов сегодня до нескольких триллионов долларов в течение следующего десятилетия — ошеломляющая траектория роста, которая предполагает, что компании, сосредоточенные на ИИ, могут стать следующими крупными технологическими акциями для наблюдения.

Вот интересный момент: даже несмотря на значительный рост акций, связанных с ИИ, два гиганта технологий из Magnificent Seven остаются торгующимися по оценкам, которые все еще выглядят привлекательно для инвесторов, ориентированных на ценность. Эти компании обладают финансовой мощью, рыночным доминированием и стратегической позицией, чтобы потенциально вести рынок вверх по мере того, как ИИ становится все более центральной частью их бизнес-моделей.

Meta Platforms: социальный гигант, удваивающий ставку на ИИ

Meta Platforms (NASDAQ: META) стала наиболее недооцененной из Magnificent Seven, в настоящее время торгуется по мультипликатору 26x по прогнозной прибыли — заметное улучшение по сравнению с оценкой 30x, которая была несколько месяцев назад. На этом уровне акция представляет собой привлекательную возможность для долгосрочных инвесторов.

Стратегический поворот компании заслуживает внимания. Meta вложила значительные ресурсы в развитие искусственного интеллекта, особенно через свою крупную языковую модель Llama. Вместо того чтобы рассматривать ИИ как периферическую технологию, Meta интегрирует его прямо в свой основной источник прибыли: рекламу.

Это важно, потому что Meta находится на пересечении миллиардов пользователей и рекламодателей, ищущих ROI. Когда рекламные платформы используют более продвинутые инструменты ИИ для таргетинга и оптимизации кампаний, расходы обычно растут. Неиспользуемая база пользователей Facebook и Instagram дает компании отличную позицию для получения выгоды от улучшенной эффективности рекламы — это должно привести к ускорению доходов.

Помимо генерации доходов, миллиарды ежегодной прибыли Meta обеспечивают финансовую подушку для реализации амбициозных инициатив в области ИИ, одновременно возвращая капитал акционерам через дивиденды. Историческая рентабельность инвестированного капитала показывает, что компания умеет извлекать ценность из крупных технологических ставок, и ИИ, скорее всего, не станет исключением. Такое сочетание оценки, бизнес-позиционирования и финансовой силы делает Meta потенциальным драйвером следующего рыночного цикла.

Alphabet: король поиска, расширяющийся в области ИИ

Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) обладает рядом структурных преимуществ, схожих с Meta, хотя путь к лидерству в области ИИ выглядит немного иначе. Как и Meta, Alphabet управляет высокодоходным бизнесом с мощными конкурентными преимуществами и торгуется по разумным оценкам — всего 29x по прогнозной прибыли.

Основой здесь является Google Search, который приносит львиную долю доходов Alphabet. Недавно компания достигла исторического рубежа: впервые в истории ее квартальный доход превысил $100 миллиардов, в основном благодаря поисковой рекламе. Рекламодатели предпочитают Google Search, потому что именно там миллиарды людей ищут ответы, что делает платформу уникально ценной для достижения целевой аудитории.

Второй крупный источник доходов Alphabet — Google Cloud, который все больше превращается в двигатель роста. Компания предлагает клиентам комплексный набор облачных услуг с особым акцентом на возможности ИИ. Alphabet разработала Gemini — свою собственную крупную языковую модель, которую использует внутри компании и предлагает облачным клиентам, — что позволяет ей извлекать выгоду по мере того, как предприятия все активнее внедряют ИИ.

Текущая оценка с дисконтом выглядит впечатляюще для компании с таким диверсифицированным и растущим портфелем доходов. По мере того, как рынок ИИ будет значительно расширяться в ближайшие годы, преимущества Alphabet в области распространения — через поисковую рекламу и облачные услуги — могут значительно усилить ее экспозицию к ИИ.

Почему эти компании могут стать следующими крупными победителями в сфере технологий

Что отличает эти две компании от менее привлекательных возможностей, так это их сочетание трех факторов: устоявшееся рыночное доминирование, прямое воздействие на рост ИИ и оценка, которая еще не полностью отражает эту возможность. И Meta, и Alphabet имеют проверенные бизнес-модели, приносящие миллиарды прибыли, что дает им ресурсы для агрессивных инвестиций в ИИ без ущерба для возврата капитала акционерам.

Продолжение движения индекса S&P 500 говорит о том, что текущий тренд еще имеет потенциал для роста. Но опытные инвесторы часто занимают позиции в следующем цикле еще до того, как это становится очевидным. В этом контексте обе компании предлагают редкое сочетание — сегодня они недороги и при этом готовы вести рынок завтра — редкое совпадение, которое не сохраняется в публичных рынках бесконечно.