AMLBot публикует отчет «Заморозка стейблкоинов 2023–2025»: ограничено $3.3 млрд в USDT и $109M в USDC

Кратко

В период с 2023 по 2025 год Tether заморозил примерно $3,3 миллиарда на 7 268 адресах, используя проактивный подход «заморозка, сжигание и повторное выпускание», в то время как Circle заморозил только $109 миллион на 372 адресах по юридическим или нормативным приказам.

AMLBot, платформа, специализирующаяся на соблюдении требований в сфере криптовалют и аналитике блокчейна, выпустила отчет под названием «Заморозки стейблкоинов 2023–2025», в котором рассматривается деятельность по заморозке основных стейблкоинов за этот период и выделяются заметные различия в подходах и масштабах между Tether (USDT) и Circle (USDC).

Отчет анализирует заморозки в сетях Ethereum и TRON, чтобы отслеживать, как эти стейблкоины использовались в расследовательских процессах в период с 2023 по 2025 год. В нем подробно описывается не только частота заморозок, но и причины их возникновения, наблюдаемые паттерны и их роль в возмещении ущерба жертвам, координации правоохранительных органов и масштабных нормативных мерах.

Согласно обновленной панели AMLBot Dune за 2023–2025 годы, Tether занес в черный список 7 268 адресов в сетях Ethereum и TRON, заморозив в общей сложности $3,29 миллиарда. В сравнении, Circle занес в черный список 372 адреса с $109 миллионом замороженных средств. Включение данных TRON еще больше подчеркивает разрыв: заморозки USDT превосходят USDC примерно в 30 раз как по количеству адресов, так и по общей стоимости активов.

Основное различие обусловлено разными операционными подходами. Tether использует проактивную стратегию, сотрудничая с правоохранительными органами и поставщиками аналитики блокчейна, тогда как Circle действует в ответ на официальные судебные приказы или нормативные требования.

Область применения Tether обширна. Его процессы заморозки и повторного выпуска возвращают значительные суммы пострадавшим и поддерживают действия правоохранительных органов против мошенничества, терроризма и торговли людьми. Особенно в июле 2024 года заморозки USDT превысили $130 миллион, включая $29,6 миллиона на TRON, связанные с группой Huione в Камбодже. Tether сотрудничает более чем с 275 правоохранительными агентствами в 59 юрисдикциях и часто замораживает токены превентивно, чтобы предотвратить потери, даже без судебных приказов. Замороженные токены могут быть сожжены и заменены для возмещения ущерба жертвам, при этом в конце 2025 года зафиксированы пики уничтожения более 25–30 миллионов USDT. Однако такой централизованный контроль вызывает опасения по поводу конфиденциальности и цензуры и привел к юридическим спорам, например, после иска, связанного с заморозкой 44,7 миллиона USDT по запросу Болгарской полиции.

В отличие от этого, Circle придерживается реактивной модели, основанной на соблюдении требований. Его заморозки, totaling $109 миллион на 372 адресах, инициируются только для выполнения юридических обязательств, таких как судебные приказы или санкции. Это приводит к меньшему количеству, но более крупным пакетным действиям, а замороженные активы остаются неподвижными до получения официального разрешения на их разблокировку. Circle не реализует механизм сжигания и повторного выпуска, придерживаясь строго юридически закрепленной политики.

Сравнение политик заморозки стейблкоинов: проактивный подход Tether против модели соблюдения требований Circle

Tether и Circle реализуют заморозки стейблкоинов разными подходами, сформированными их политиками и нормативным окружением. Tether выпускает USDT на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, TRON и Solana, с помощью смарт-контрактов, позволяющих заносить адреса в черный список, сжигать средства и выпускать новые токены для возмещения ущерба или целей правоохранительных органов. Замороженные адреса иногда могут быть удалены из черного списка, и не все заморозки приводят к немедленному сжиганию или повторному выпуску. Условия использования Tether позволяют замораживать токены по требованию закона или по своему усмотрению для защиты пользователей, а заморозки осуществляются через мультиподписной кошелек, что может вызывать кратковременные задержки, используемые злоумышленниками. С 2017 года такие задержки привели к потерям примерно $78 миллион, хотя Tether подчеркивает, что этот процесс — мера предосторожности для его системы на сумму $100 миллиард. Компания заморозила или повторно выпустила более $2,7 миллиарда незаконных средств и сотрудничает с более чем 275 правоохранительными органами в 59 юрисдикциях. Хотя Tether иногда использует проактивные заморозки для защиты пользователей, этот централизованный контроль вызвал юридические споры и поднял вопросы о конфиденциальности и цензуре.

Circle, напротив, управляет заморозками USDC с помощью реактивной модели, основанной на соблюдении требований. Его смарт-контракты позволяют заносить адреса в черный список, предотвращая переводы без уничтожения базовых токенов. Заморозки применяются только для соблюдения юридических приказов, инцидентов безопасности или санкций, и могут быть отменены после устранения причины. Circle публикует отчеты о замороженных адресах и связанных с ними суммах токенов, под контролем своих аудиторов, что обеспечивает прозрачность. В основном, действуя в рамках требований США, заморозки Circle юридически закреплены и менее часты, чем у Tether, проявляясь в виде пакетных действий, в отличие от постоянного режима принудительного исполнения Tether.

В совокупности эти примеры иллюстрируют напряженность в управлении стейблкоинами между проактивным снижением рисков, защитой пользователей и принципами децентрализации, подчеркивая, как нормативный контекст, дизайн контрактов и политика компании формируют применение заморозок на блокчейн-активах.