Рынок драгоценных металлов действительно взорвался в этом году. Объем карбоната лития в новой энергетике удвоился за несколько месяцев, а количество поликремния, используемого в чипах ИИ, также резко выросло. Логика этого на самом деле весьма интересна — конкуренция за сырьевые материалы по переработке, вызванная промышленным обновлением.

Я внимательно изучил список покупок крупных производителей чипов, таких как Nvidia, и обнаружил, что количество использованного серебра значительно превосходит воображение. Высококлассные вычислительные чипы, использующие процесс спекания серебра, могут достигать потребления сотен граммов серебра. Некоторые отраслевые данные показывают, что потребление серебра одним крупным чипом топового класса превысило 500 граммов. Шкаф с фишками складывается вниз, и количество потребленного серебра может служить инвестиционным ориентиром.

Это также объясняет, почему драгоценные металлы и технологическое оборудование в этом году получили замечательный резонанс — промышленные цепи тесно связаны, одно звено тянет другое.