Трейдеры криптовалют сохраняли позиции после ликвидаций на сумму 2.000 миллионов долларов в ноябре

Источник: Жёлтый Оригинальное название: Криптовалютные трейдеры удерживали позиции после ликвидаций на сумму 2.000 миллионов долларов в ноябре

Оригинальная ссылка: Трейдеры криптовалют сохраняли свои позиции, несмотря на ликвидации на сумму 2 миллиарда долларов 21 ноября, что отмечает изменение по сравнению с историческими паттернами, при которых подобные события вызывали массовые распродажи.

Данные Coinglass показывают, что 391000 трейдеров потеряли позиции, когда Bitcoin (BTC) упал с 92000 до 81050 долларов.

Долгие позиции составили 1.780 миллионов долларов от ликвидаций, по сравнению с только 129 миллионов в коротких.

Биткойн возглавил с 960 миллионами долларов в ликвидациях, за ним следует Эфириум (ETH) с 403 миллионами и Солана (SOL) с 100 миллионами.

Что произошло

Индекс страха и жадности криптовалют упал до 11, что соответствует уровням крайнего страха, наблюдавшимся в последний раз во время коллапса FTX в ноябре 2022 года.

Биткойн-ETF зафиксировали оттоки в размере 3,79 миллиарда долларов в ноябре, превысив предыдущий рекорд февраля.

Тем не менее, данные по открытым позициям показывают значительные изменения в поведении трейдеров производных инструментов.

Анализ показывает, что совокупный открытый интерес по бессрочным контрактам и фьючерсам упал на 17 % с максимума в конце октября во время первых волн ликвидаций.

После этого первого раскредитования открытый интерес перестал падать, несмотря на продолжающуюся волатильность цен, и двигался вбок на протяжении всего ноября.

Это резко контрастирует с падением рынка 10 октября, когда открытый интерес упал на 37 %, в то время как биткойн упал с 124.670 до 110.780 долларов.

Данные показывают, что трейдеры все чаще проверяют пороги margin call, уровни ликвидации и затраты на финансирование во время волатильности.

Шаблон предполагает, что участники перекалибровали свою экспозицию, вместо того чтобы полностью закрыть свои позиции.

Финансирование ставки охладились с постоянно положительных уровней до конца октября, так как каскады принудительных ликвидаций вынудили уменьшение кредитного плеча.

Это изменение на отрицательные ставки сделало поддержание позиций более доступным для трейдеров, которые остались.

Почему это важно

Событие ликвидации в ноябре демонстрирует большую зрелость на рынках криптовалютных деривативов.

Большие события ликвидации больше не вызывают автоматического массового выхода из маржинальных позиций.

Вместо этого трейдеры, похоже, готовы поглотить волатильность и скорректировать свои уровни маржи, а не закрывать позиции рефлекторно.

Это изменение поведения в сторону более преднамеренного управления рисками в стрессовых периодах знаменует собой разрыв с предыдущими циклами, доминирующими реактивной торговлей.

Рынок наблюдатели интерпретируют это как доказательство того, что кредитное плечо по-прежнему широко используется, но подходы становятся более осторожными и сложными.