7 трендов и уроков шифрования, которые необходимо освоить до 2026 года

Компиляция: Понятный Блокчейн

!

2025 год был полон беспрецедентной смятения. Несмотря на то, что мы приветствовали нового президента США, который якобы “дружелюбен к криптовалютам и ИИ”, 2025 год проявил не бычий рынок, а “резню” по всей отрасли.

• Большинство альткойнов (Altcoins) испытали падение на 80%-99% в 2025 году.
• Доминирование биткойна (BTC.D) вернулось к уровню 2019-2020 годов (более 60%), показав лучший результат, чем большинство других валют.
• Цена сделки по Эфиру (ETH) вернулась к уровню 2022 года.
• Рынок альткойнов крайне фрагментирован, количество токенов, находящихся в обращении на рынке, достигает от 40 до 50 миллионов.
• Несмотря на постоянные положительные новости в отрасли (более четкие правила, одобрение ETF, принятие Блокчейн компаниями, приход институциональных инвесторов и т.д.), американские акции полностью подавляют криптовалюты.

2025 год многими рассматривается как “год зрелости” для отрасли, хотя он сопровождается огромными страданиями и массовым уходом специалистов. Для тех, кто все еще остается, перед тем как перейти в 2026 год, необходимо понимать следующие ключевые моменты:

1. Прогнозные рынки (Prediction Markets) - это универсальный инструмент

Рынок прогнозов — это вертикальная ниша с самым быстрым ростом в 2025 году. Polymarket, Kalshi и Opinion доминируют в этой области, а недельный объем торгов впервые преодолел 3,8 миллиарда долларов.

• **Регулирование: ** CFTC рассматривает это как «событийный контракт» или «бинарный опцион», основанный на результатах реальных событий. Эта дружественная инновациям позиция способствовала резкому росту объемов торгов.
• Гибкость сделок: прогнозный рынок крайне обширен. Он может служить инструментом опционов с лучшим пользовательским опытом, вы можете открывать длинные/короткие позиции, хеджировать риски или осуществлять безрисковую арбитражную деятельность (Delta-neutral) и получать аирдропы, хеджируя между “да/нет”.

2. Кэш-обеспеченные путы (Cash-secured puts) и покрытые коллы (Covered calls)

Это две стратегии, которые очень подходят для консервативных инвесторов и направлены на более ответственное управление активами.

• Стратегическое преимущество: Вместо того чтобы слепо ловить дно или просто срезать убытки, вы можете зарабатывать денежный поток (премию) с помощью продажи опционов. Если цена достигает целевого уровня, вы пассивно ловите дно или фиксируете прибыль; если не достигает, вы получаете высокие проценты и возвращаете капитал.
• Сценарии применения: Это один из лучших способов получения высокой годовой процентной ставки (APR) на стейблкоины или альткойны. Единственная цена - это то, что основной капитал будет заблокирован на 3-5 недель.

3. Наративная усталость + Акции против Токена = Возврат к основам

Скорость нарративного вращения крайне высока, если раньше нарратив мог длиться месяцы, то теперь он может удерживаться лишь несколько дней. Фокус рынка смещается от «рассказов» к «реальным фундаментальным показателям» (количество пользователей, доход, показатели роста) и ценностному захвату между токеном и бизнесом.

• Конфликт между акциями и токенами: В 2025 году произошло несколько скандалов с M&A (слияния и поглощения). Например, Pump.fun приобретает Padre и Circle приобретает Axelar, что привело к игнорированию держателей токенов, вызвав обвал цен на монеты и гнев сообщества.
• **Урок: ** Рынок начинает осознавать, что если доходы идут к акционерам, а не к держателям токенов, то такой токен является “несостоятельным”.

4. Организации управления рынком (MGOs) и “Токен собственности”

MetaDAO ввел справедливую, прозрачную и необратимую (Unruggable) модель ICO: высокая ликвидность, низкая полностью разводненная оценка (FDV), без долей, полученных от венчурного капитала.

• Основная идея: Через управление на блокчейне и разблокировку производительности дать держателям токенов истинную собственность и контроль, решая проблемы “срезания травы”, злонамеренной продажи и скрытых манипуляций.
• Тенденция: Эта модель породила «Токены собственности» (Ownership Coins). Проекты, такие как Umbra, Omnipair, показали отличные результаты после краудфандинга через MetaDAO. В 2026 году статус держателей токенов значительно возрастет, и они больше не будут просто «выходить на ликвидность».

5. Возрождение токенизированных ценных бумаг (RWA)

С учетом ограниченной ликвидности на блокчейне все обращают внимание на доход. 11 декабря 2025 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) выпустила письмо о «непринятии мер» (No-action letter), которое убрало некоторые препятствия для токенизированных ценных бумаг.

• Регуляторные льготы: разрешение DTC (депозитарной трастовой компании) провести пилотный проект по токенизации ценных бумаг Russell 1000, государственных облигаций и основных ETF.
• **Будущее: ** С 2026 года мы увидим больше регулируемых токенизированных акций и финансовых инструментов, что действительно осуществит интеграцию TradFi (традиционных финансов) и DeFi.

6. Потребительская криптовалюта (Consumer Crypto) и бессрочные контракты (Perps) являются основными

• Логика продукта: Криптовалюта по своей сути имеет игровые и соревновательные характеристики. Pump.fun, Virtuals (AI-агенты), Zora (контентная монета) доказали, что потребительские продукты, которые могут объединить развлечение и эффект зарабатывания денег, наиболее выделяются.
• Данные подтверждают: объемы торгов на предсказательных рынках и бессрочных контрактах (Perps) достигнут исторического максимума в 2025 году (месячный объем Perps составит 1,3 трлн долларов). Это подтверждает истинный спрос на рынке.
• Рекомендация: инвестируйте в эти платформы или становитесь активным участником. Учитесь торговать Perps, участвуйте в рынках прогнозов, используйте эти продукты, это и есть место для поиска «Альфы» рынка.

7. Станьте «Сказочником»

Это не просто «крики» (Yapping). Весь мир (включая Уолл-стрит и Силиконовую долину) осознает важность брендовой коммуникации и позиционирования.

• Тренд профессионализации: Рынок переполнен множеством “репетиторов”, механически копирующих контент для набора очков, что оставляет огромное пространство для настоящих “профессиональных рассказчиков”, которые понимают технологии, имеют инсайты и могут четко объяснить сложную логику.
• Личная ценность: Отличные рассказчики могут не только накапливать личный бренд, но и быть «поглощены талантами» лучшими стартапами.

Итог: Изменение базовой логики

• 2024-2025 годы похожи на игру в Монополию, полны спекуляций и пузырей.
• 2026 год войдет в эпоху “корпоративизации”. Меньше пузырей, меньше нарратива “безмозгательного роста”, вместо этого фундаментальные показатели, захват стоимости и сложный процентный рычаг.

Если вы не развиваете свои реальные преимущества (Edge) — будь то способность рассказывать истории, способность ловить тренды или глубокое понимание продукта — независимо от того, новичок вы или ветеран, в конечном итоге вы лишь станете выходной ликвидностью (Exit Liquidity).

Ссылка на эту статью: https://www.hellobtc.com/kp/du/12/6170.html

Источник: