В последнее время этот большой дамп действительно поверг рынок в шок. Биткойн упал ниже 86 000, Эфир пробил 2800, и множество людей с ужасом наблюдают, как их счета уменьшаются. Вокруг все только и слышно, как люди покупают падения, а я, наоборот, поступил иначе — сосредоточился на изменениях глобальной ликвидности и, наоборот, сумел заработать на этом хаосе.

Говоря о том, в течение последних нескольких десятилетий Япония с ее сверхнизкими процентными ставками была настоящим "бесплатным краном" для глобальных финансов. Институции брали займы в иенах, меняли их на доллары и с удовольствием инвестировали в американские акции, золото и криптоактивы.

Но на этот раз ситуация изменилась: доходность 20-летних японских государственных облигаций превысила 2,8%, а 40-летние облигации достигли 3,7% — таких цифр не наблюдали тридцать лет! С ростом процентных ставок стоимость заимствования резко возросла, и глобальная финансовая цепочка мгновенно натянулась.

Я тогда сразу почувствовал, что что-то не так, это вовсе не обычная техническая корректировка, а явное следствие ликвидности, вызвавшее цепную ликвидацию. Крипторынок изначально был переполнен плечами, учреждения раньше наращивали позиции за счет дешевых средств, а теперь стоимость финансирования стремительно растет, и высокие плечи первыми не выдерживают. Как только активы начинают падать, ликвидация происходит как домино — продажа на 1 доллар в цепочке плеча может привести к принудительной ликвидации на 10 долларов, ликвидация на десятки миллиардов за один день — это не редкость.

Особенно те проекты, которые тесно связаны с экосистемой, при сжатии ликвидности давление на продажу становится более сосредоточенным, и падение, естественно, будет более сильным.

Но я не стал паниковать. Поняв, что это проблема макроэкономической среды, а не крах технической стороны, я успокоился.

Я не спешил покупать падения и не паниковал, распродав свои активы. Я всегда держал 30% в легкой позиции и каждый день следил за движением доходности японских государственных облигаций и курса иены, опасаясь попасть под удар ликвидации. Когда появится сигнал о полной очистке рыночного плеча, я решительно войду в рынок и в итоге точно зафиксирую прибыль.

Говоря просто, сжатие ликвидности — это большая чистка, которая выгоняет игроков с чрезмерным плечом. Те, кто переживет этот раунд, обнаружат, что рынок не закончился, а просто пришла новая группа более спокойных игроков.

Сейчас не стоит жадничать из-за небольшого восстановления, сначала нужно стабильно выжить. Увидеть макроэкономические тенденции – вот как можно заработать свою долю прибыли. Те, кто может выжить на рынке и при этом зарабатывать, всегда были теми, кто смело видит общий вектор.