OpenAI тройная настройка усиливает, экосистема AI индустрии получает новый импульс

Недавно OpenAI одновременно усилила свои усилия в области разработки технологий, инфраструктуры и капитала, что укрепило ее рыночные позиции. Апгрейд корпоративных моделей, локализация цепочек поставок и стратегические инвестиции добавляют поддержку к ее коммерческому процессу и оценке.

Обзор основных достижений

В области итерации моделей OpenAI представила новое поколение моделей для корпоративных пользователей, достигнув баланса между скоростью вывода и производительностью обработки сложных задач. Эта версия по умолчанию интегрирована в процесс создания кастомизированного GPT для корпораций и включает более десяти корпоративных соединителей, охватывающих такие сценарии, как платежи, анализ данных и т.д., поддерживая прямой вызов сторонних инструментов в среде ChatGPT, что способствует замыканию рабочего процесса.

На уровне инфраструктуры OpenAI подписала соглашение о совместной разработке с Foxconn для совместной разработки многопоколенческих систем шкафов дата-центров AI, ключевое электропитание и охлаждающее оборудование будут производиться на территории США. Этот шаг знаменует собой стратегическое расширение от модели легких активов к созданию собственной вычислительной системы, что поможет оптимизировать стабильность цепочки поставок, в сочетании с расширением основной технологической команды, обеспечивая долгосрочные потребности в вычислительной мощности.

Капитал и клиентская база синхронно расширяются. SoftBank планирует дополнительно инвестировать 22,5 миллиарда долларов, средства, как ожидается, поступят в декабре и будут специально направлены на строительство инфраструктуры вычислительных мощностей. В настоящее время количество корпоративных клиентов OpenAI по всему миру превысило 1 миллион, количество платных мест ChatGPT for Work достигло 7 миллионов, а число корпоративных клиентов увеличилось в 9 раз по сравнению с прошлым годом, темпы коммерциализации превысили ожидания.

Эффект передачи на рынке

Акции, связанные с цепочкой поставок ИИ на фондовом рынке A, резко выросли, индекс ETF на тему искусственного интеллекта увеличился более чем на 2%, акции поставщиков вычислительных устройств и цепочек поставок продемонстрировали активный рост. На рынке США акции основных поставщиков вычислительной мощности также поднялись, что отражает ожидания продолжительного расширения спроса на инфраструктуру ИИ. С точки зрения применения, объем вызовов API значительно увеличился по сравнению с предыдущим периодом, использование таких инструментов, как генерация кода, резко возросло с третьего квартала, и клиенты из числа предприятий сообщают о заметной оптимизации эффективности.

Оценка учреждений и рисковые соображения

Основные инвестиционные банки в целом повысили свои прогнозы по оценке OpenAI, некоторые учреждения увеличили свою целевую оценку до диапазона от 500 до 600 миллиардов долларов, полагая, что их замкнутая система "модель-инфраструктура-экосистема" уже начала формироваться. Ожидается, что к 2026 году доходы преодолеют ключевую отметку. Быстрое накопление числа корпоративных клиентов закладывает основу для последующей монетизации услуг, API и подписка для корпоративных клиентов рассматриваются как основные движущие силы роста.

В то же время некоторые учреждения сохраняют осторожный подход. Необходимо обращать внимание на соответствие уровня убытков за квартал и темпов расширения производственных мощностей, а также быть осторожными с возможным давлением на получение прибыли, которое может возникнуть из-за циклов инвестиций и заказов. Кроме того, необходимо продолжать отслеживать модель сотрудничества в цепочке поставок микросхем, затраты на локализованное производство и риски технологической итерации.

Рекомендации по инвестиционной логике

В сегменте инфраструктуры акцент на поставщиков ключевого оборудования для AI-центров обработки данных и местных партнеров по производству; на уровне приложений внимание уделяется поставщикам корпоративных инструментов и услуг, которые подключены к экосистеме OpenAI Connector; в отношении технологической стратегии лидеры по производству вычислительных чипов и отечественные заменители имеют долгосрочную инвестиционную ценность. Ожидается, что корпоративные AI-инструменты и сопутствующие услуги по безопасности данных получат выгоду от роста спроса.

В краткосрочной перспективе необходимо избегать концептуальных объектов, не имеющих реальной поддержки заказов, чтобы предотвратить колебания сектора из-за недостаточной реализации мощностей. В долгосрочной перспективе совместная эволюция автономизации инфраструктуры ИИ и коммерциализации моделей будет продолжать перестраивать конкурентную среду в отрасли. #Gate广场圣诞送温暖 #非农数据超预期 #反弹币种推荐