Биткойн это откат или новый Медвежий рынок?

Компиляция: Простая Блокчейн

!

Биткойн уже начинает показывать явные признаки усталости, недавнее падение ниже шестизначной отметки (100000 долларов) заставило людей переоценить недавние перспективы. С утратой некоторых важных технических и ончейн-уровней, я пересмотрел свой базовый сценарий, согласно которому вероятность повторного тестирования новых исторических максимумов в ближайшие недели снизилась до менее 50%. Если ключевые уровни будут восстановлены, ситуация может быстро измениться, но до этого момента рыночные условия, похоже, переходят из сильного тренда в фазу коррекции.

“Покупка на спаде” (Buying The Dip)

Биткойн уже пережил значительное снижение, но покупать на падении не всегда является лучшим методом, если нет подтвержденной бычьей тенденции. В условиях медвежьего рынка даже зарождающиеся откаты могут привести к значительному снижению цен. Краткосрочные колебания и предстоящие откаты в условиях падающего рынка являются типичными, поэтому реагировать на данные, а не предвосхищать дно становится еще более важным.

Из анализа графика реализованной цены краткосрочных держателей (Short-Term Holder Realized Price) в предыдущем цикле можно увидеть эту модель многократных откатов. Также очевидно, что этот индикатор играл ключевую роль сопротивления на этом этапе, и только после того, как BTC восстановил уровень реализованной цены краткосрочных держателей, он испытал устойчивый отскок.

Рисунок 1: Как было замечено в предыдущем цикле, перед достижением дна рынка произошло несколько откатов.

Но есть одно предупреждение: если цена эффективно восстановит ключевые уровни, вся картина изменится. Вот почему имеет смысл осуществить небольшие инвестиции в этом откате, а также отложить дальнейшие покупки, пока мы не увидим макро согласованность уровней, что позволит принять восстановительный защитный подход.

Ключевые уровни наблюдения

MVRV Z-Score и реализованная цена биткойна (реализованная цена биткойна) более четко указывают, где находится более широкая рыночная стоимость. В настоящее время реализованная стоимость сети сосредоточена в диапазоне более 50 тысяч долларов, но эта цифра растет каждый день.

Рисунок 2: Исторически, дно медвежьего рынка обычно происходит, когда цена BTC ниже реальной цены.

200-недельная скользящая средняя (200-Week Moving Average) также показывает подобную ситуацию, так как в настоящее время она находится в районе более 50 тысяч долларов. Исторически, точки встречи этого индикатора с ценой предоставляют сильные возможности для долгосрочного накопления.

Рисунок 3: 200WMA также указывает, что $55k является точкой накопления, хотя он ежедневно растет.

Эти показатели медленно растут каждый день, что означает, что потенциальное дно может сформироваться на уровне 60,000 долларов, 65,000 долларов или выше, в зависимости от того, как долго будет продолжаться тренд Биткойна. Важно отметить, что когда спотовая цена торгуется близко к исторической средней стоимости сети, ценность, как правило, становится стабильной, а ключевые уровни поддержки для покупки обеспечивают согласованность.

Сигнал спроса и предложения

Множественное значение дней уничтожения (Value Days Destroyed (VDD) Multiple) по-прежнему является важным индикатором для выявления точек давления на долгосрочных и опытных держателей. Очень низкие значения указывают на то, что большое количество монет не перемещалось в течение длительного времени, что обычно соответствует рыночному дну. Однако краткосрочный всплеск может указывать на давление капитуляции, что обычно сопровождается или предшествует значительным рыночным поворотным моментам.

Рис. 4: Текущие показания множителя VDD указывают на то, что более крупные и опытные участники рынка по-прежнему очень активны.

В настоящее время, с падением цен, этот индикатор продолжает расти, что указывает на то, что многие держатели устают от распродаж. Это не соответствует характеристикам дна цикла, которое обычно является крайним принудительным распродажам и сжатием в краткосрочной перспективе. На этом этапе рынок, похоже, постепенно освобождается, а не истощается. В то же время, объем запасов долгосрочных держателей (Long Term Holder) в идеале должен стабилизироваться и начать снова увеличиваться до подтверждения любого значительного дна, поскольку дно формируется, когда самые терпеливые участники начинают держать (накапливать), а не выходить.

Ставка финансирования

Периоды крайнего страха часто ясно проявляются через большое количество коротких позиций, такие как отрицательные ставки финансирования биткойнов (Bitcoin Funding Rates) и огромные реализованные убытки. Эти условия указывают на то, что слабые игроки уже вышли, сильные игроки поглощают эти предложения.

Рисунок 5: Момент, когда ставка финансирования биткойна находится в серьезном отрицательном значении, обычно указывает на значительные рыночные минимумы, после чего обычно следует восстановление цен.

Рынок еще не продемонстрировал знаковых панических распродаж и шортов, обычно связанных с резкими циклическими минимумами. Без давления со стороны производных рынков и без спешки реализовать убытки трудно сказать, что рынок полностью очистился.

Необходимо восстановить уровень

Предположим, что сценарий с падением ошибочен, это, безусловно, предпочтительный результат. В этом случае биткойну необходимо начать восстанавливать ключевые структурные уровни, включая психологическую отметку в 100,000 долларов, цену реализации краткосрочных держателей и 350-дневную скользящую среднюю, как показано на графике золотых множителей (Golden Ratio Multiplier).

Рисунок 6: BTC должен постоянно восстанавливать уровень 350-дневной скользящей средней, чтобы вернуть бычий тренд.

Продолжающаяся цена закрытия на этих уровнях, а также укрепление глобальных рисковых активов будут указывать на то, что тренд начинает меняться. Но до этого момента данные временно склоняются к устойчивости.

Заключение

С тех пор как цена пробила несколько важных уровней, перспектива стала более защитной. Долгосрочные фундаментальные показатели Биткойна не имеют структурных недостатков, но краткосрочная рыночная структура не является здоровым бычьим трендом.

В настоящее время рекомендуемые стратегии включают не покупать на минимумах, ждать появления консистентности перед массовыми закупками, уважать макроэкономические условия и тренды, а также переходить к агрессивным действиям только при подтверждении силы. Большинство инвесторов никогда не могут точно определить верхнюю или нижнюю границу цели; цель заключается в позиционировании вблизи зон с высокой вероятностью и наличии достаточного подтверждения избыточности рынка в течение нескольких месяцев.

Ссылка на эту статью: https://www.hellobtc.com/kp/du/11/6132.html

Источник: