Понимание Централизованных бирж (CEX): Как на самом деле работают Крипто торговые платформы

Если вы когда-либо покупали Биткойн или торговали альткоинами, вы, вероятно, использовали централизованную биржу (CEX). Но что именно происходит за кулисами? Давайте разберемся, как работают эти платформы и почему они все еще доминируют на крипторынке.

Что такое CEX?

Думайте о CEX как о посреднике в ваших крипто-торгах. Точно так же, как традиционные банки или платежные процессы (Visa, Mastercard) связывают покупателей и продавцов в традиционном финансовом мире, криптобиржи делают то же самое для цифровых активов.

Ключевое отличие? Все проходит через инфраструктуру биржи. Когда вы покупаете Биткойн на CEX, ваша транзакция не происходит непосредственно между пользователями — она сначала проходит через системы платформы. Это принципиально отличается от децентрализованных бирж (DEXs), где вы торгуете напрямую с другим человеком без необходимости в доверенной третьей стороне.

Как CEX зарабатывает деньги и сохраняет контроль

Централизованные биржи контролируют несколько важных аспектов своей платформы:

Выбор токенов: Биржи решают, какие токены будут перечислены. Прежде чем проект выйдет на рынок, биржа его оценивает. Это служит своего рода фильтром качества — не каждый токен получает одобрение для торговли.

Предоставление ликвидности: CEX часто выступают в качестве маркет-мейкеров. Если в данный момент существует значительное несоответствие между покупателями и продавцами, биржа сама покупает или продает, чтобы сгладить ситуацию. Это позволяет поддерживать быстрые и эффективные сделки.

Запись всего: Все сделки фиксируются в блокчейне, который управляет этими активами. Биржа ведет подробные записи каждой транзакции.

Генерация дохода: Биржи зарабатывают на торговых сборах, сборах за доступ к данным и сборах за листинг. Они также монетизируют рыночные данные — некоторые продают аналитику трейдерам, в то время как другие предлагают её бесплатно.

Регуляторная сторона

CEX биржи обрабатывают огромные суммы денег и личные данные, поэтому они сталкиваются с строгими нормативными требованиями:

• KYC (Знай своего клиента): Вам необходимо подтвердить свою личность
• AML (Антиотмывание денег): Проверки на соответствие для предотвращения незаконной деятельности
• CTF (Контртеррористическое финансирование): Обеспечение того, чтобы средства не поступали террористическим группам

Эти правила различаются в зависимости от страны. В последнее время многие юрисдикции (, включая Бразилию), ужесточили правила вокруг бирж, чтобы повысить прозрачность и защитить инвесторов.

Почему CEX все еще доминируют

Несмотря на конкуренцию со стороны децентрализованных бирж, CEX все еще контролируют большинство торгового объема. Вот почему:

• Скорость: Мгновенное сопоставление заявок на покупку и продажу
• Удобство использования: Простые интерфейсы, особенно для новичков
• Доверие: Соответствие нормативным требованиям и защита клиентов
• Ликвидность: Более активные трейдеры означают более быстрое исполнение
• Особенности: Продвинутые торговые инструменты, маржинальная торговля, деривативы — вещи, с которыми DEX сталкиваются с трудностями в предложении

Будущее

Криптобиржа меняется. DEX получают долю рынка, поскольку пользователи ценят конфиденциальность и децентрализацию. Но CEX никуда не уходит — они слишком укоренились в том, как люди торгуют криптовалютой.

Понимание того, как работают CEX, является необходимым для всех, кто серьезно относится к торговле криптовалютой. Они не идеальны, но сейчас это самая практичная точка входа для большинства людей, входящих в крипторынок.