Облигации 101: Почему Крипто-инвесторы должны заботиться о долговых рынках

Облигации могут звучать скучно, но на самом деле они являются одним из самых важных индикаторов для вашего портфеля — особенно если вы держите криптовалюту.

Что такое облигация на самом деле?

Думайте об этом так: когда вы покупаете облигацию, вы в основном даете деньги заимодавцу ( государству, корпорации или кому-то еще ), и они обещают регулярно выплачивать вам проценты, а затем вернуть ваши деньги в установленную дату. Довольно просто.

Основные типы:

• Государственные облигации (Государственные казначейские облигации США, британские гильты и т.д.)—самый безопасный вариант
• Корпоративные облигации — более рискованные, с более высокими доходностями
• Муниципальные облигации — проекты местного самоуправления
• Сберегательные облигации — удобные для мелких инвесторов

Как они на самом деле работают?

Математика: Облигация на $1,000 с купоном 5% = $50 в вашем кармане в год. Всё просто.

Когда облигации впервые падают, они торгуются на первичном рынке (прямо от эмитента). После этого они колеблются на вторичных рынках, где цены изменяются в зависимости от процентных ставок, экономической ситуации и кредитного рейтинга эмитента.

Ключевое понимание: Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают ( и наоборот ). Эта обратная связь имеет решающее значение для понимания движений на рынке.

Почему крипто-людям стоит обратить внимание?

1. Они являются сигналом капитального потока

Когда доходность облигаций приносит приличные доходы (высокие ставки), деньги уходят из криптовалюты в “более безопасные” активы. Когда доходность облигаций падает, некоторые капиталы становятся отчаянными и переходят в более рискованные инвестиции, такие как криптовалюта. Следите за доходностью 10-летних облигаций США — это многое говорит.

2. Они раскрывают экономическую историю

Кривая доходности (разница между доходностями краткосрочных и долгосрочных облигаций) является хрустальным шаром Уолл-Стрит. Инвертированная кривая исторически сигнализирует о рецессии. Рынки это не любят, поэтому капитал становится оборонительным — иногда полностью покидая криптовалюту.

3. Они являются хеджем диверсификации

Профессиональные инвесторы смешивают облигации + криптовалюту для балансировки волатильности. Облигации = стабильный доход. Криптовалюта = потенциал к росту. Вместе? Более устойчивый портфель.

4. Центральные банки первыми перемещают облигации

Когда ФРС или ЕЦБ корректируют ставки, цены на облигации реагируют мгновенно. Эта волна затрагивает акции, затем криптовалюту. Понимание движений облигаций = опережение изменений настроений.

Реальное воздействие

Облигации гораздо менее волатильны, чем крипто (облигации могут измениться на 2-5%, крипто может колебаться на 50% за ночь). Но вот в чем дело: поведение облигаций предсказывает, куда направлен институциональный капитал. В стабильные времена деньги могут игнорировать крипто. Во время кризиса (опасения рецессии, снижения ставок)облигации становятся менее привлекательными, и альтернативные активы выглядят более заманчивыми.

Итог

Игнорирование облигационных рынков в качестве криптоинвестора похоже на вождение вслепую. Облигации не вызывают восторга, но они являются индикатором настроения финансовой системы. Отслеживайте кривую доходности, следите за действиями центральных банков, и вы заметите ротацию капитала раньше, чем большинство розничных трейдеров. Это альфа.

Связанные чтения: Как процентные ставки формируют оценки криптовалют • Макроэкономические индикаторы, за которыми должен следить каждый трейдер • Сигналы рецессии и защита портфеля