1. Происхождение BlackRock

BlackRock не является исторически сложившимся столетним инвестиционным банком; его восхождение — это современная финансовая легенда, основанная и развивающаяся вокруг ключевой концепции «управление рисками».

1. Основание (1988 год)

Основатель: Ларри Финк. Он был звездным трейдером облигаций на Уолл-Стрит.

Предпосылки создания: когда Финк работал в First Boston, из-за неправильной оценки ипотечных облигаций компания понесла убытки в размере 100 миллионов долларов. Этот болезненный опыт заставил его глубоко осознать крайнее значение управления рисками в финансовых сделках.

Изначальная цель компании: в 1988 году Финк с семью коллегами создал в рамках группы Blackstone отдел под названием "Управление финансами Blackstone", основной деятельностью которого является предоставление услуг по управлению активами и управлению рисками для институциональных инвесторов, особенно акцентируя внимание на использовании технологий для анализа рисков фиксированного дохода.

2. Независимость и переименование (1992-1999)

В 1992 году, из-за разногласий с группой Blackstone по вопросам собственности и стратегии, Финк возглавил команду, покинувшую Blackstone, и компания была переименована в "BlackRock".

На протяжении 90-х годов BlackRock заложил прочную клиентскую базу и технологические барьеры, управляя пенсионными фондами таких крупных организаций, как General Electric и AT&T, а также постоянно развивая и оптимизируя свои системы управления рисками.

3. Ключевые поворотные моменты и восхождение (2000-е годы)

Разработка системы «Аладдин»: это ядро успешной технологии BlackRock. Это огромная технологическая платформа, объединяющая инвестиционный анализ, торговлю, управление рисками и соблюдение норм. Аладдин не только управляет активами BlackRock, но и продается другим финансовым учреждениям, что приносит огромные доходы и делает его «инфраструктурой» управления рисками в финансовом секторе, получая беспрецедентные данные и влияние.

2008 год финансового кризиса: это решающий момент для BlackRock, чтобы стать гигантом.

Когда другие инвестиционные банки застряли в болоте, BlackRock выделилась благодаря своим выдающимся возможностям управления рисками.

Американское правительство неоднократно привлекало BlackRock для помощи в управлении токсичными активами таких "слишком больших, чтобы упасть" организаций, как Bear Stearns и AIG, а также для управления экстренной программой спасения Федеральной резервной системы.

Эта серия действий позволила BlackRock получить титул «пожарной команды ФРС», его репутация и власть достигли вершины, утвердив его непоколебимое лидерство в глобальной индустрии управления активами.

Приобретение Barclays Global Investors (2009 год): После финансового кризиса BlackRock приобрела подразделение глобальных инвесторов Barclays за 13,5 миллиарда долларов. Это приобретение не только удвоило объем активов под управлением BlackRock, но и, что более важно, обеспечило доступ к крупнейшей в мире платформе ETF – iShares. Эта сделка стала "гениальным ходом", позволив BlackRock занять ведущие позиции на перспективном рынке пассивных инвестиций.

Во-вторых, тенденции развития BlackRock

Будущая стратегия BlackRock ясна и перспективна, в основном сосредоточена на следующих аспектах:

1. Постоянно расширять масштаб и влияние

Управление активами: В настоящее время объем управляемых активов превышает 10 триллионов долларов США. В будущем мы продолжим расширять объем за счет привлечения денежных средств, рыночных показателей и стратегических приобретений.

Глобальная стратегия: продолжать углубленную работу на рынках за пределами США, особенно в Азии и Европе, для захвата возможностей роста на развивающихся рынках.

2. Пассивные инвестиции и король ETF

Через платформу Anshuo BlackRock является крупнейшим в мире эмитентом ETF. С увеличением предпочтения инвесторов к низкозатратным и прозрачным индексным инвестициям, приток средств в пассивное инвестирование является основным двигателем роста BlackRock.

В будущем мы продолжим инновации в продуктах ETF, таких как тематические ETF, факторные ETF, ESG ETF и др., чтобы удовлетворить потребности различных инвесторов.

3. Технологическая эволюция и «Аладдин»

BlackRock по сути также является технологической компанией. Она будет продолжать вкладывать огромные средства в модернизацию системы "Аладдин", расширяя ее от инструмента управления рисками до более всеобъемлющей "инвестиционной операционной системы".

В будущем будет больше использоваться искусственный интеллект и машинное обучение для повышения аналитических и прогнозных возможностей Аладдина, а также для предоставления клиентам более глубоких данных и индивидуализированных решений.

4. Устойчивое развитие и инвестиции в ESG

BlackRock поставила ESG в центр своей стратегии.

Основатель Ларри Финк в своих ежегодных открытых письмах CEO неоднократно подчеркивает, что изменение климата кардинально изменит финансовую отрасль, и компании должны быть готовы к переходу к "экономике нулевых выбросов".

· BlackRock активно разрабатывает финансовые продукты, связанные с ESG, и интегрирует факторы ESG во все свои процессы инвестиционного анализа и управления рисками. Это не только соответствует глобальным регуляторным требованиям и потребностям клиентов, но и формирует будущие отраслевые стандарты.

5. Расширение альтернативных инвестиций

На фоне давления на управленческие сборы на традиционных открытых рынках, BlackRock активно расширяет альтернативные инвестиционные направления, такие как частный капитал, недвижимость, инфраструктура и хедж-фонды.

В этих областях ставки выше, что может эффективно повысить общую прибыльность компании. BlackRock быстро растет в этой области, используя свою обширную клиентскую сеть и репутацию бренда.

6. Углубление на новые рынки, особенно в Китае

BlackRock рассматривает огромный потенциал открытости финансового рынка Китая.

В 2020 году был одобрен как первая в Китае полностью иностранная инвестиционная компания — фонд BlackRock.

Выпущено несколько публичных инвестиционных фондов, ориентированных на рынок Китая.

Несмотря на трудности, стратегическое намерение долгосрочного размещения на китайском рынке очень ясно.

BlackRock превратилась из небольшой компании, сосредоточенной на управлении рисками облигаций, в гиганта управления активами, каким она является сегодня, благодаря:

1. Стремление к совершенству в управлении рисками.

2. Видение, в котором наука и технологии (Аладдин) являются основным конкурентным преимуществом.

3. В ключевые исторические моменты (финансовый кризис) были использованы возможности.

4. Захватить будущее направление через точные поглощения (например, приобретение Anshuo).

Встречаемые вызовы:

1. Антимонопольное и регулирующее давление: его огромный масштаб и влияние вызвали сомнения в том, что он «слишком велик, чтобы упасть», и потенциальных конфликтах интересов, сталкиваясь с все более строгим глобальным регулированием.

2. Споры вокруг ESG: его агрессивная ESG-стратегия вызвала политическую реакцию на некоторых рынках (например, в США), его обвиняют в "пробуждающем капитализме", что может привести к потере части консервативных клиентов.

3. Давление на ставки: распространение пассивных инвестиций приводит к постоянному снижению управляющих сборов, что требует полагаться на эффект масштаба и более высокие ставки альтернативных инвестиций для поддержания роста прибыли.

4. Рыночные колебания: Непредсказуемость мировой экономики и резкие колебания на рынке продолжают представлять собой постоянные вызовы для управления активами и их результатов.

В общем, BlackRock уже не просто инвестиционная компания, это огромная экосистема, объединяющая финансы, технологии и данные. В будущем ее развитие продолжит сосредотачиваться на масштабировании, технологичности, устойчивом развитии и диверсификации, стремясь сохранить свое лидерство в условиях глубоких изменений в глобальной экономике.