Почему золото так сильно пампит? В 2025 году еще есть возможность войти в позицию?

Question

Недавний интерес к золоту не уступает Криптоактивам — после того как в октябре цена достигла 4,400 долларов и обновила максимум, на следующий день она снова упала ниже 4,100 долларов, что вызвало у многих замешательство: это сейчас возможность покупать падения или предвестник упущено?

Три основных фактора резкого роста цен на золото

Пушер 1: Неопределенность, вызванная тарифной политикой

Серия тарифных политик, введенных Трампом после его прихода к власти, вызвала рост настроений на рынке к укрытию от рисков, и капитал начал устремляться к золотым активам, подобно тому, как в криптовалютном рынке все стремятся к стабильным токенам в периоды падения.

Тайцзи 2: Ожидания снижения ставок ФРС

Эта логика очень важна — цена золота имеет обратную связь с реальной процентной ставкой. Проще говоря:

Реальная процентная ставка падает → Золотая цена растет
Реальная процентная ставка растет → Золотой падает

Слабые экономические данные из США и ожидания снижения процентных ставок напрямую способствовали росту цен на золото. Снижение ставок на 25 базисных пунктов в сентябре соответствовало ожиданиям, поэтому не стало сюрпризом для рынка, и в тот момент цена на золото даже упала — именно поэтому говорят, что на рынке золота торгуют не только самим золотом, но и ценообразованием на основе будущих ожиданий.

Пуши 3: Центральные банки мира накапливают золото

В первой половине 2025 года центральные банки мира чисто купили 123 тонны золота, при этом Народный банк Китая с марта 2022 года начал быстро накапливать золото. Исследование Всемирного совета по золоту показало, что 73% центральных банков считают, что в течение следующих пяти лет доля доллара США в глобальных резервах будет снижаться, а доля золота и других валют будет расти — в процессе «дедолларизации» золото стало лучшей защитой.

Насколько будет высокая волатильность в 2024-2025 годах?

Самый сильный за 30 лет — рост более 31% в 2007 году и 29% в 2010 году. Институции также повысили свои ожидания: JPMorgan ожидает 5,055 долларов (четвёртый квартал 2026 года), Goldman Sachs говорит о 4,900 долларов, а Bank of America даже прогнозирует возможность достижения 6,000 долларов.

Можно ли сейчас войти на рынок?

Краткосрочные трейдеры: колебания - это возможность, но нужно иметь опыт, не следует слепо гнаться за высокими ценами.

Новичок: рекомендуется начать с небольших сумм, используя экономический календарь для отслеживания данных. Помните, что средняя годовая волатильность золота составляет 19,4%, что значительно выше, чем у S&P 500 - 14,7%.

Долгосрочные держатели: будьте готовы к сильным колебаниям, но логика все еще сохраняется в масштабе 10 лет.

Самый безопасный способ: не инвестируйте все средства, диверсифицируйте риски в инвестиционном портфеле. Если хотите максимизировать доход, можно держать активы долгосрочно и одновременно использовать краткосрочные колебания для заработка на разнице цен — но это требует определенных навыков управления рисками.

Три напоминания:

Волатильность золота не меньше, чем у акций
Период очень длинный, за десять лет может удвоиться, а может и обрушиться.
Высокие затраты на реальную торговлю золотом (5%-20%), не покупайте слишком много

В общем, эта волна золотого рынка еще не закончилась, но не позволяйте эмоциям FOMO контролировать вашу рациональность.