BTC Отдача до 10.3 долларов США, но 30% держателей токенов все еще в убытке — появляется сигнал о дне?

Question

В среду американские фондовые рынки открылись, и Биткойн немного отскочил, снова поднявшись до 103000 долларов, с дневным ростом 1,5%. Этот рост немного дал позиции в лонг возможность отдышаться, но в контексте ужасного фона последних 24 часов этот рост можно считать лишь небольшим восстановлением.

Маржа ликвидирует массовое уничтожение

Каково было падение вчера? Просто посмотрите на данные в блокчейне. Мониторинг Coinglass показывает, что всего за последние 24 часа объем ликвидаций позиций в лонг превысил 1,7 миллиарда долларов — это крупнейшее событие по сокращению кредитного плеча в этом году. BTC упал более чем на 20% от максимума, достигнув нового минимума за 100 дней, прямо пробив ключевую поддержку на уровне 365-дневной скользящей средней.

Является ли это дном или продолжится падение? Данные на цепочке дают подсказки

Интересно, что несмотря на то, что рынок все еще восстанавливается, некоторые ключевые показатели уже подают сигналы о дне.

Трейдеры Skew сразу же заметили, что после ликвидации агрессивные позиции в лонг снова открыты, что обычно означает, что крупные капиталы начинают набирать позиции на дне. Более важно, что индикатор глубины книги заказов на спотовых биржах стал положительным — этот индикатор измеряет баланс сил между покупкой и продажей, и теперь он наконец склоняется в сторону покупателей. Хотя это запаздывающий индикатор, это означает, что спотовые покупатели начинают поглощать давление со стороны продаж.

Данные на блокчейне более важны: 30% объема BTC находятся в состоянии убытка. Это соотношение звучит немного пугающе, но история показывает, что такие высокие нереализованные убытки обычно сигнализируют о локальном дне, а не о продолжении падения — это время, когда продавцы исчерпали свои силы.

Следующие шаги крупных игроков могут быть на этих четырех ценах

График ликвидации показывает, что позиции в лонг уже практически ликвидированы, остаются лишь случайные распределения в диапазоне 9.7万-9.9万. Теперь внимание сосредоточено на зоне концентрации стоп-лосс ордеров со стороны продавцов.

BitBull проанализировал тепловую карту ликвидности на бирже и обнаружил четыре крупных зоны сделок сверху: 102500, 111500, 116000 и 117500. Крупные игроки не упустят эту ликвидностную ловушку и, вероятно, будут собирать эти стоп-ордеры вверх — так называемая “wick fishing” (индикаторная ловля).

Galaxy Digital предсказывает падение целевых показателей на 2025 год

Однако пришла и порция холодной воды. Galaxy Digital снизила целевую цену на Биткойн в 2025 году с 185000 до 120000, аргументируя это следующими причинами:

В октябре крупные игроки выбросили 400000 Биткойн, вызвав ударную волну
Потоки капитала в золото, ИИ, стейблкоины и другие нарративы
Недавняя волна ликвидаций повредила рыночные настроения

Главный исследователь Galaxy Алекс Торн сказал, что Биткойн вошел в “взрослую стадию” — институциональные инвестиции, приток пассивных ETF и снижение волатильности стали главными темами. Иными словами, эпоха быстрого обогащения на торговле токенами может закончиться, в будущем рост будет более умеренным.

Но Thorn также добавил важную фразу: пока BTC удерживается на уровне 100000 долларов, структура этого трехлетнего роста не будет нарушена.

Считается ли падение на 20% медвежьим рынком?

BTC упал с исторического максимума 126000 до текущего уровня, что составляет снижение ровно 21%. Это вызвало обсуждение о “входе в медвежий рынок”. Некоторые говорят, что 20% - это определение медвежьего рынка, но опытный трейдер Lourenço VS отметил, что в этом цикле нормальная коррекция составляла бы 20-25%, а иногда даже 30%. “Текущая коррекция в 21% полностью в нормальном диапазоне,” - сказал он.

Настоящей точкой поворота могло стать “молниеносное обрушение” на 1 миллиард долларов 10 октября — именно тогда 20 миллиардов долларов сверхбольших ликвидаций действительно подорвали рост.

Итог: С технической точки зрения есть сигналы о дне, данные на блокчейне показывают, что владельцам токенов будет трудно снова распродать, крупные игроки начинают готовиться к отдаче. Но сможет ли цена устоять на уровне 100000, сможет ли она отскочить до 120000, все еще зависит от показателей в следующие одну-две недели.