Платиновый ралли в 2025 году: спящий гигант наконец пробуждается?

Question

Пока золото продолжает бить рекорды, ( только что достигло $3,500/унция в апреле ), платина стала забытым пасынком драгоценных металлов. Но подождите — это может измениться.

Поворот сюжета

Платина начала 2025 год примерно с ~$900/унция. К июлю? $1,450/унция. Это рост более чем на 60% всего за 6 месяцев. Для справки, платина долгое время колебалась вокруг отметки $1,000, в то время как золото стремительно росло.

Почему внезапный звонок будильника?

Дефицит поставок: проблемы с добычей в Южной Африке + структурный дефицит (спрос > предложение)
Курсы аренды растут: Сигналы крайней физической нехватки
Слабый доллар: Делает товары дешевле в глобальном масштабе
Приток ETF: Большие деньги наконец-то замечают
Геополитическая напряженность: Классический безопасный ход

Важные числа

Прогноз Всемирного платинового совета на 2025 год:

Спрос: 7,863 коз
Предложение: 7,324 koz
Дефицит: 539 koz (да, у нас нехватка)

Разбивка спроса по отраслям:

41% Автомобильные (каталитические нейтрализаторы)
28% Промышленные (химикаты, топливные элементы, зеленый водород)
25% Ювелирные изделия
6% Инвестиция

Золото против Платины: Неловкое Сравнение

Золото в основном является чистой хеджирующей инфляцией. Платина? Она также является промышленным товаром — поэтому, когда экономики процветают, на платину оказывается двойной спрос: (инвестиционный спрос + спрос со стороны фабрик). Когда экономики терпят крах, она страдает вдвойне.

Вот почему соотношение платина-золото находится в негативной зоне с 2011 года. Историческое недоисполнение = потенциальный рост, или оно просто может остаться странным.

Ловушка

Всё это ралли с января по июль? Частично легитимный (реальный дефицит поставок), частично хайп (спекулянты нарастили позиции). Риск фиксации прибыли = риск консолидации к концу года.

Настоящие дикие карты для H2 2025:

Торговая война США и Китая: Если тарифы резко вырастут, промышленный спрос упадет (плохо для платины)
Сила доллара: если доллар США укрепляется, цены на сырьевые товары падают
Восстановление поставок: маловероятно, но возможно, если шахты SA стабилизируются

Для трейдеров против долгосрочных держателей

Активные трейдеры: волатильность Platinum на самом деле привлекательна. CFD с кредитным плечом, стратегии следования за трендом — могут работать, если у вас есть дисциплина (серьезно, используйте стоп-лоссы).

Консервативные инвесторы: Рассмотрите платину как хедж для портфеля — у неё другие динамики спроса и предложения, чем у акций, и она может двигаться в противоположном направлении от фондовых рынков. Но не перегружайте её; волатильность испортит ваш риск-профиль.

Итог

У платины действительно есть фундаментальные основы ( фактический дефицит предложения + потенциал промышленного роста ) но 60%-ный рост уже учел много хороших новостей. Следующий шаг зависит от: слабости доллара, производства в Китае и того, останутся ли ставки аренды на сумасшедшем высоком уровне.

Не финансовый совет — делайте свои собственные расчеты рисков. 📊