Платина в 2025 году поднялась? Этот рост может быть только началом.

Рынок драгоценных металлов сейчас интересен. Золото упало до 3300+ долларов за унцию, а платина с начала года на основе 900 долларов поднялась до 1450 долларов — полугодовой рост составил более 50%.

Почему платина так долго была в неудаче, а в этом году вдруг взлетела?

Данные говорят

Сравнивая с золотом, ситуация с платиной действительно неловкая. С 2011 года соотношение Pt/Au долгое время было отрицательным, что является самым длительным периодом пренебрежения в истории. Основная причина в том, что спрос на дизельные автомобили снизился — платина в основном используется в катализаторах выхлопных газов автомобилей, а запрет на дизель в Европе и США непосредственно ударил по спросу на платину.

Но в этом году все по-другому. По данным Всемирного совета по инвестициям в платину, спрос на платину в 2025 году ожидается на уровне 7 863 тыс. унций, в то время как предложение составляет всего 7 324 тыс. унций, создавая структурный разрыв в 539 тыс. унций. Добавьте к этому кризис предложения в Южной Африке, геополитическую напряженность и слабый доллар, и это идеальный шторм.

Почему стоит обратить внимание

Белое золото встречается гораздо реже, чем золото, но его можно использовать в более широком спектре применений – не только в качестве инвестиции, но и в качестве настоящего промышленного расходного материала. От медицинских имплантатов и химического катализа до зеленого водорода и топливных элементов — платина пользуется спросом. Это означает, что когда экономика восстанавливается, эластичность спроса намного выше, чем у золота.

Интересно, что ставки аренды платиновых металлов находятся на исторически высоком уровне, что является сигналом о крайнем дефиците на рынке — профессиональные организации накапливают запасы.

Где риск

С начала года рост на 50% обусловлен как реальным дефицитом предложения, так и большим количеством спекуляций. Резкий приток ETF привел к росту цен. Если крупные капиталы начнут фиксировать прибыль, риск коррекции будет не маленьким.

Одновременно необходимо следить за динамикой доллара и ситуацией в торговле между Китаем и США — это напрямую повлияет на спрос в промышленности, особенно в производственном секторе Китая и США.

Как играть

Радикальные трейдеры: Платиновая волатильность значительно выше, чем у золота, что делает ее подходящей для трендовой торговли или торговых контрактов на разницу (CFD) с использованием плеча. Стратегия пересечения скользящих средних + строгий стоп-лосс являются стандартом, а риск на одну сделку контролируется на уровне 1-2% от общего капитала.

Консервативная конфигурация: добавить 5-10% платиновых ETF или ETC в существующий портфель активов для хеджирования, так как независимая логика спроса и предложения на платину в некоторые моменты может помочь диверсифицировать риски.

Ключевые показатели, на которые следует обратить внимание

• Динамика индекса доллара • Динамика минералов Южной Африки • Платежи за аренду платины (высокий уровень = продолжающееся напряжение) • Индекс деловой активности в промышленности Китая (барометр промышленного спроса) • Темпы восстановления автомобильной промышленности (особенно топливные элементы )

Если в второй половине года доллар США продолжит слабеть, а промышленный спрос останется стабильным, 1450 долларов может быть еще не пределом. Но если общая ситуация ухудшится, не удивляйтесь, если вернемся к 1000 долларов.