AI-инфраструктурное безумие: надувается ли следующий интернет-пузырь?

У Уолл-стрит есть одна проблема: как только им нравится история, они инвестируют в нее до предела. Теперь очередь за ИИ.

Феноменальное перегревание

Крупные компании, словно одурманенные, вкладывают деньги в инфраструктуру ИИ — чипы Nvidia распродаются, даже сталелитейная компания Nucor получает выгоду (спрос на стойки для дата-центров взорвался). Но еще более абсурдно, что компания по перевороту недвижимости Opendoor сменила CEO, и новый руководитель сразу заявил: «Мы собираемся воскресить компанию с помощью ИИ», и акции сразу взлетели. Вот что значит сила «концепции ИИ».

История повторится?

История пузыря доткомов того года стоит того, чтобы ее вспомнить:

• Избыточное строительство: компании прокладывают волоконно-оптические линии и строят сайты, значительно превышая фактические потребности.
• Лопание пузыря: Yahoo был уничтожен Google, Cisco до сих пор (25 лет спустя) не вернулся на прежний уровень.
• Кровавый урок: поздно вошедшие инвесторы понесли большие убытки

Сейчас ситуация с ИИ абсолютно такая же. Спрос на чипы и инфраструктуру реален, но насколько она безумна? Это чисто гонка вооружений, движимая FOMO.

Интересный поворот

Но здесь есть поворот: после разрыва интернет-пузыри, наоборот, из-за чрезмерного строительства возникло избыток предложения → стоимость волоконно-оптических кабелей резко упала → в конечном итоге это способствовало глобальной взаимосвязи.

Искусственный интеллект может пойти по тому же пути:

1. Сейчас безумное строительство → Избыток
2. Затраты на инфраструктуру значительно снизились
3. Взрыв настоящих приложений ИИ
4. Немногие зарабатывают большие деньги, большинство участвует в гонке.

Основные риски

Не в том дело, что без ИИ не обойтись, а в том, что сейчас время входа. Дерево не вырастет до небес, этот бум инфраструктуры рано или поздно утихнет. Вопрос в том: ты только что сел в поезд или собираешься быстро выйти?