Прогноз отчета за 3 квартал по акциям BBAI: Защитная темная лошадка AI или ловушка для инвесторов?

Американская компания по разработке ИИ для обороны BigBear.ai (BBAI) опубликовала финансовый отчет за третий квартал после закрытия торгов 10 ноября. Выручка за прошлый квартал составила 32,5 миллиона долларов, что на 18% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, из-за колебаний контрактов с армией, однако у компании на балансе находится рекордные 390,8 миллиона долларов наличных — сможет ли эта сумма стимулировать рост?

Положительные сигналы: благодаря инвестициям в американский проект «One Big Beautiful Bill» в области национальной безопасности на 170 миллиардов долларов и в оборонные технологии на 150 миллиардов долларов. Биометрические системы, автономные решения и логистические программы BBAI находятся в самом центре этого тренда. В аэропорту Нэшвилла началась установка системы пограничной безопасности, а международные заказы в Ближнем Востоке и Панаме уже начинают приносить доход.

Риски: контракт по модернизации данных армии еще находится в стадии корректировки, и третий квартал может продолжить испытывать давление. Годовой ориентир по выручке снижен до 125-140 миллионов долларов, что говорит о сокращении ожиданий руководства. Конкуренция с Palantir, C3.ai и Leidos довольно жесткая.

Текущая оценка: цена акций снизилась на 40,8% по сравнению с максимумом за последние 52 недели в 10,36 долларов, что делает оценку относительно высокой по сравнению с отраслью. Аналитики ожидают убыток в 6 центов на акцию за третий квартал, что совпадает с прошлым годом — никаких сюрпризов.

Рекомендация по инвестициям: держать. В краткосрочной перспективе восстановление контрактов с армией потребует времени, но волна модернизации оборонного ИИ уже идет, а наличие 390,8 миллиона долларов наличных дает широкие стратегические возможности. Те, кто готовы к волатильности, могут дождаться отскока в 2026 году.