Способы взвешивания ETF сильно различаются, правильный выбор значительно влияет на доходность.

Многие люди инвестируют в S&P 500, выбирая такие традиционные индексные фонды, как VOO, но у этих фондов есть один фатальный недостаток: рыночная капитализация.

Звучит профессионально, на самом деле это означает — чем больше компания, тем больше её вес в фонде. Звучит без проблем? Проблема велика.

Данные говорят сами за себя

Недавно 5 крупнейших акций в индексе S&P 500 (NVIDIA, Microsoft, Apple, Amazon, Meta), хотя и составляют всего 1% от компонента, контролируют 28% всего индекса. Другими словами, рост и падение этих 500 акций в основном зависят от этих 5 гигантов.

Когда эти технологические лидеры резко растут, ваша прибыль взлетает; но как только они откатятся, весь фонд также падает. Этот риск концентрации похож на то, как если бы вы положили все яйца в 5 корзин.

Есть ли более сбалансированный игровой процесс?

Некоторые — равноценные ETF (например, RSP) отличаются. Они делят 500 акций на равные части, каждая из которых занимает примерно по 0,2%.

Каковы преимущества этого?

Когда акции малой капитализации или недооцененные акции средней капитализации показывают выдающиеся результаты, равноправные фонды могут извлечь выгоду из этого бума. В то время как традиционные индексные фонды из-за слишком низкого веса могут только наблюдать, как возможности ускользают.

Уроки из исторических данных

Индекс S&P 500 действительно обыграл 88% активно управляемых фондов за последние 15 лет, это верно. Но это не значит, что это единственный выбор. Стратегия равновесного взвешивания часто показывает лучшие результаты в годы ротации малой капитализации.

Однако, если говорить об этом, такая стратегия имеет несколько более высокие риски и доходность, подходит для долгосрочных инвесторов, способных выдержать колебания.