Шанхайский композитный индекс делает паузу: что дальше для азиатских рынков?

После жестокой двухдневной кровавой распродажи, которая стерла более 60 пунктов (понизился на 1,5%), фондовый рынок Китая наконец-то нашел твердую опору в понедельник. Шанхайский композитный индекс отскочил с умеренным ростом 0,55%, остановившись на уровне 3976,52 — едва удерживаясь выше критического уровня поддержки 3975. Шэньчжэнь не отставал, поднявшись на 0,44% до 2520,62.

Но вот что важно: во вторник ожидается спокойная торговля. Консенсус — боковое движение, рынки Азии следуют за закрытием США, которое было не вдохновляющим. Глобальная макроэкономическая картина остается запутанной — технологические акции могут дать небольшой импульс, но не ждите фейерверков.

Кто выиграл, кто пострадал

Победители понедельника? В первую очередь финансовый сектор. Банки показывали рост — ICBC вырос на 1,54%, China Merchants Bank — на 2,20%, а Bank of Communications — на 1,25%. Энергетические акции тоже имели свой момент: PetroChina взлетел на 4,48%, Sinopec — на 1,83%, а угольный игрок Yankuang Energy — на 3,53%.

Недвижимость получила небольшую передышку: Gemdale (+0,26%) и China Vanke (+0,48%) показали признаки жизни. Но China Life Insurance упала на 2,02% — страховой сектор все еще восстанавливается.

Настоящий аутсайдер? Jiangxi Copper — упал на 2,87%, демонстрируя, что слабость сырья сохраняется.

Рынки США: смешанные сигналы, хайп вокруг ИИ продолжается

В США индекс Dow снизился (-0,48%), остановившись на 47336,68(, но технологический NASDAQ отыграл часть потерь — вырос на 0,46% до 23834,72). Индекс S&P 500 практически не изменился, поднявшись всего на 0,17%.

Что за сценарий? Два слова: деньги ИИ. Сделка Amazon $38 миллиардная сделка с OpenAI отправила акции AMZN вверх, а Nvidia получила очередной импульс после того, как Microsoft получила экспортные лицензии на поставку своих чипов в ОАЭ. Ход Microsoft — гениальная геополитика, объединенная коммерцией — обход ограничений при сохранении технической законности.

С другой стороны, Merck, Nike, 3M и Chevron тянули Dow вниз. Особенно слабость Nike говорит о том, что потребительские расходы вызывают опасения.

Экономическая реальность

Здесь становится интересно: по данным ISM, производство в США неожиданно сократилось быстрее в октябре. Это было неожиданностью. Слабость в производстве + сильный сектор технологий = рынок закладывает будущий поворот. Трейдеры в основном говорят: «Экономика охлаждается, значит, скоро будут снижения ставок, покупайте технологии».

Цены на нефть немного выросли после того, как OPEC согласовал приостановку повышения добычи до первого квартала 2026 года — мягкий сигнал, маскирующийся под сдержанность. Цена на нефть WTI на декабрьском контракте составляет 61,05 доллара за баррель, рост всего на 0,11%. Энергетические рынки не паникуют, что говорит о сохранении ожиданий спроса.

Итог

Стабилизация рынка Китая реальна, но хрупка. Один хороший день не отменяет нисходящий тренд — нужны подтверждения. Тем временем, рынки США балансируют между опасениями рецессии и эйфорией по поводу ИИ. Азия, скорее всего, во вторник останется в состоянии ожидания, ожидая более ясных ориентиров.