Первый выпуск подкаста ноября — рыночная капитализация криптоактивов испарилась на 1 триллион долларов... интерпретация "технической коррекции" на фоне большого дампа Биткойна доминирует.

В этом месяце глобальные финансовые рынки столкнулись с холодным ветром из-за сильного распространения настроений избегания риска. Биткойн за неделю упал более чем на 6%, индекс S&P 500 также снизился на 2%. Согласно анализу TokenPost Research, это падение является не только результатом сокращения инвестиционного психологии, но и “комплексным ударом”, вызванным рекордными ликвидациями по кредитному плечу и конфликтами внешних макроэкономических переменных.

■ “Техническая корректировка, вызванная снятием кредитного плеча”

Криптовалютный рынок на протяжении двух дней демонстрирует ликвидацию в размере более 1 миллиарда долларов за день. Эксперты указывают, что чрезмерное накопление рычагов стало детонатором для краткосрочного резкого падения. “Когда неопределенность на рынке возрастает, позиции, основанные на долгах, первыми обрушиваются. Падение стоимости залога вызывает цепную ликвидацию, что, в свою очередь, создает порочный круг, сдерживающий цены.”

Но TokenPost Research диагностирует этот круг падения как “техническую корректировку”. Анализ считает, что основная ценность технологий криптовалюты или рыночная структура не пострадали.

■ “Хотя evaporировано 1 триллион долларов, ликвидность не исчезла”

Стоит отметить, что во время резкого падения объем поставок стейблкоинов на рынке криптовалют оставался стабильным. Средства, выведенные из волатильных активов, таких как Биткойн, не покинули рынок полностью, а находятся в ожидании в виде стабильных токенов, таких как USDT и USDC. Недавнее резкое снижение показателя 'SSR' свидетельствует о том, что “это означает усиление покупательной способности на рынке”, как интерпретирует исследование TokenPost.

Анализ показывает, что “1 триллион долларов” на рынке не исчез, а находится в скрытом состоянии. Исторически, после аналогичных этапов сжатия SSR рынок часто демонстрирует сигналы стабилизации и восстановления.

■ “Глобальная макроэкономическая неопределенность сдерживает инвестиционную психологию”

Данная корректировка вызвана не только внутренними факторами криптовалют, но и внешними шоками. Приостановка работы правительства США на 35-й день привела к приостановке публикации основных экономических показателей, судебные разбирательства в Верховном суде по вопросам тарифов, а также вероятность ужесточения со стороны Федеральной резервной системы усиливают рыночную нестабильность. Политический вакуум, вызванный “слепой проверкой экономической ситуации”, был оценен как значительно увеличивающий неопределенность среди инвесторов.

■ “Следите за точкой разворота рынка в середине ноября”

Эксперты считают, что в краткосрочной перспективе середина ноября станет поворотным моментом. Если приостановка закончится, основные экономические показатели, которые были в ожидании, могут быть опубликованы, и неопределенность, вероятно, уменьшится. В противном случае, если ситуация затянется, рынок может стать еще более настороженным.

Внутри криптовалютной отрасли пристальное внимание уделяется важным заседаниям, которые пройдут на следующей неделе в Техасе, Берлине и Амстердаме. На фоне отсутствия макроданных, технические, регуляторные и обновления проектов могут оказать большее влияние на краткосрочную рыночную психологию.

■ “Явление концентрации стейблкоинов может предвещать новые инвестиционные тенденции”

TokenPost Research не рассматривает это явление просто как “защитное движение”. Тенденция к концентрации ликвидности в стабильных токенах может предвещать изменения в будущих моделях распределения активов или новые инвестиционные стратегии. Если тенденция к концентрации средств в определенных типах стабильных токенов или определенных DeFi-протоколах усиливается, это может быть интерпретировано как сигнал о структурных изменениях на рынке.