😨💥Данные по занятости противоречат друг другу! Что на самом деле происходит на американском рынке труда?

Недавно изучая отчет о занятости в США, я почувствовал себя так, будто смотрю детектив. Данные из частного сектора говорят сами за себя, а в совокупности они просто вводят в заблуждение.

Сначала хорошие новости: статистика ADP показывает, что в октябре частные предприятия наняли 42 тысячи новых сотрудников, что наконец-то остановило падение, наблюдавшееся в предыдущие месяцы. На первый взгляд, рынок труда, похоже, немного отдышался.

Но, обернувшись, был разбужен ведром холодной воды — данные о сокращениях, опубликованные компанией Challenger, шокировали: в октябре количество объявленных сокращений в компаниях взлетело до 153 тысяч! В годовом исчислении рост составил 175%, а в сравнении с предыдущим месяцем — 183%, что напрямую обновило исторический рекорд октября с 2003 года.

Что это за восстановление? С одной стороны, нанимают людей, с другой стороны, увольняют. Рынок труда сейчас — это противоречивое образование.

Усугубляет ситуацию то, что правительство продолжает закрываться, и ключевые экономические показатели продолжают "исчезать". Будет ли Федеральная резервная система продолжать снижать процентные ставки в декабре? Сейчас никто не может сказать с уверенностью.

Внутренние мнения тоже находятся в конфликте. С той стороны Милана кричат: "Процентные ставки слишком высоки, быстро верните их на нейтральный уровень, кредитный рынок скоро не выдержит!"; а Кук же льют холодную воду, говоря, что если снизить слишком быстро, инфляция может вернуться. Один нажимает на газ, другой на тормоза, и пространство для маневра сжато до предела.

В валютном рынке тоже не тихо. Хотя краткосрочные ставки финансирования немного стабилизировались, все еще есть опасения, не начнет ли снова колебаться ставка обратного выкупа. Федеральная резервная система заявила, что в декабре прекратит сокращение баланса, но если проблема с ликвидностью не будет решена, кто знает, не применят ли они внезапно какие-то меры?

Подводя итог текущей ситуации:
Данные о занятости находятся в состоянии неопределенности, с одной стороны, наблюдается улучшение, с другой стороны, сокращения; политические направления находятся в состоянии противостояния, сторонники снижения процентных ставок и ястребы не могут прийти к согласию; рыночные настроения находятся в состоянии ожидания, уровень неопределенности зашкаливает.

В таких условиях инвестиционная стратегия должна оставлять буферное пространство.

Вчерашний рост основных криптовалют в значительной степени был вызван ставками рынка на то, что Федеральная резервная система может смягчить свою позицию и снизить процентные ставки. Как только эти ожидания начнут набирать силу, средства начнут уходить в рискованные активы, и криптовалюты, естественно, станут одним из направлений для вложений. Динамика таких основных валют, как BTC и ETH, напрямую отражает этот поток средств.

В настоящее время отслеживание изменений макроданных важнее, чем наблюдение за рынком. Каждое слово Федеральной резервной системы может стать спусковым крючком для рынка, поэтому подготовка к колебаниям - это серьезное дело.