Облигации против криптовалют: Почему инвесторы "оставляют" Биткойн?

Вы когда-нибудь задумывались, почему при росте процентных ставок криптовалюта падает, а облигации растут? 📊

Это называется “Flight to Safety” — бег к безопасным активам.

Когда Федеральная резервная система (ФРС) повышает ставки, внезапно государственные облигации с доходностью 5% становятся “более привлекательными” по сравнению с вложениями в Bitcoin. Это не случайность — идет борьба за капитал.

Несколько ключевых моментов:

1. Обратное правило: Рост ставок → снижение цен облигаций, но увеличение доходности. Инвесторы вместо покупки старых облигаций с доходностью 2% предпочитают новые с 5%, что более очевидно.

2. Три основных типа облигаций, которые нужно знать:

• Государственные облигации: Самые безопасные, низкая доходность (US Treasury, Gilts в Великобритании)
• Корпоративные облигации: Выпускаются Apple, Microsoft для привлечения капитала, с более высокой доходностью
• Муниципальные облигации: Выпускаются городами для финансирования общественных проектов

3. Кривая доходности — индикатор экономики: Когда доходность краткосрочных облигаций выше долгосрочных (инверсия), рынок сигнализирует предстоящую рецессию. Когда это произошло в последний раз? Перед кризисом 2008 года.

4. Умное хеджирование: крупные фонды сочетают 60% акций и 40% облигаций для “компенсации убытков”. Криптовалюта? Нет универсальной формулы.

Связь с криптовалютой: Рынок облигаций — это “газета”, которую инвесторы читают ежедневно, чтобы понять, что собирается делать ФРС. Когда облигации “горячие”, деньги уходят из крипты. Когда ставки снижаются (как в 2021 году), капитал возвращается в крипту в поисках высокой прибыли — именно поэтому Bitcoin и Ethereum достигали новых ATH.

Урок: Не стоит смотреть только на график криптовалют. Обратите внимание и на рынок облигаций — он обычно предвещает изменения в поведении инвесторов за 3-6 месяцев.