Спред и проскальзывание: две вещи, которые "съедят" ваши деньги при торговле криптовалютой

Торговля криптовалютами кажется простой, но есть два аспекта, которые легко могут привести к потере денег, и вы даже не заметите: spread (спред (разница цен)) и slippage (скольжение цены).

Что такое спред? Почему он важен?

Проще говоря: спред — это разница между ценой, по которой продавец хочет продать (ask price), и ценой, по которой покупатель хочет купить (bid price). Он присутствует везде — от валютного рынка до криптовалют.

Пример: BNB сейчас стоит 350 USD для покупки, но продавец готов продать только по 351 USD. Эта разница в 1 USD и есть спред.

Спред зависит от ликвидности монеты:

• Bitcoin, Ethereum? Спред очень маленький (0.01% и ниже)
• Менее ликвидные альткоины? Спред может быть очень большим (более 1%)

Хотя 0.66% кажется незначительным, при торговле крупными объемами это съедает часть вашей прибыли.

Что такое slippage? Почему оно происходит?

Допустим, вы хотите купить 1 миллион монет по рыночной цене 100 USD. Но в книге ордеров не хватает объема по этой цене. Система автоматически заполняет ваш ордер следующими ордерами по более высокой цене — например, 100.5 USD, 101 USD…

В результате: вы платите в среднем больше 100 USD, чем ожидали. Это и есть slippage.

На DEX (таких как Uniswap, PancakeSwap), slippage может превышать 10%, если:

• Ликвидность пула низкая
• Рынок очень волатилен
• Вы торгуете очень быстро

Как снизить потери

1. Делите ордер на части — вместо одного крупного ордера делайте несколько меньших. Это медленнее, но безопаснее.

2. Используйте лимитный ордер — лимитный ордер гарантирует, что вы не купите дороже установленной цены. Медленно, но надежно.

3. Выбирайте монеты с высокой ликвидностью — торговля BTC/ETH всегда безопаснее, чем с анонимными альткоинами.

4. Устанавливайте разумный уровень slippage tolerance — на DEX не делайте его слишком высоким (чтобы не обнаружили боты). И не слишком низким (чтобы ордер не сработал).

5. Проверяйте книгу ордеров перед сделкой — убедитесь, что есть достаточный объем по желаемой цене. Нет? Тогда снизьте ожидания.

Итог

Спред + slippage — это скрытые издержки при торговле. Полностью их избежать нельзя, но можно снизить, делая следующее:

• Торгуйте монетами с высокой ликвидностью
• Делите ордера на части
• Используйте лимитные ордера вместо рыночных
• Внимательно следите за книгой ордеров перед сделкой

Особенно при фарминге на DEX или торговле альткоинами понимание этих двух понятий поможет вам сэкономить 1-2% с каждой сделки. Маленькие суммы, но при накоплении — очень значительные.