Электрические пикапы: сложный путь впереди

Основные моменты

• Разработка практичного и экономичного электрического пикапа остается значительным препятствием.
• Данные о транспортных средствах Gate показывают разочаровывающие показатели продаж различных моделей электропикапов.
• GM выделяется положительным ростом регистрации электропикапов до июля.

Скептицизм, выраженный бывшим генеральным директором Lucid Group Питером Роулинсоном в сентябре 2024 года относительно электропикапов, кажется все более пророческим. «Создать функциональный и экономически целесообразный электропикап чрезвычайно сложно на современном рынке», — отметил Роулинсон во время мероприятия компании, посвященного технологиям и производству.

Текущая ситуация на рынке

Обзор рынка электропикапов рисует тревожную картину. Cybertruck, который изначально испытывал трудности с коммерческим продвижением, исчез с страницы заказов производителя в США на фоне отраслевых проблем. Попытка увеличить продажи за счет введения более доступной базовой модели в апреле, с примерно $10 000@E1@ снижением цены, привела к появлению упрощенной версии, лишенной ключевых функций, которые изначально привлекали ее нишевую аудиторию.

Разрыв между первоначальными обещаниями и реальностью рынка очевиден. Начальная цена Cybertruck, объявленная как менее $40 000 перед отправкой, в конечном итоге составляла почти $70 000. Прогнозы продаж в диапазоне от 250 000 до 500 000 единиц оказались слишком оптимистичными. Хотя точные показатели продаж не раскрываются, данные о регистрации транспортных средств в США дают представление о рыночных результатах. За год по июль регистраций Cybertruck было всего 15 211, что на 14 % меньше по сравнению с тем же периодом 2024 года. Регистрации в июле снизились на 54 % по сравнению с прошлым годом.

Проблемы не уникальны для одного производителя. Крупный бренд под Stellantis отказался от планов по первому полностью электрическому пикапу, сославшись на снижение спроса на электромобили как на основную причину.

Данные о регистрации Rivian R 1 T показывают снижение на 37 % за год по июль, а регистрации в июле упали на 40 %, достигнув всего 588 единиц. F-150 Lightning показал менее резкое, но все же значительное снижение — регистрации снизились на 12 % до июля, а в июле — на 15 %.

На фоне этого спада GM выступает единственной яркой точкой, с ростом регистрации своих моделей Silverado EV, Sierra EV и Hummer EV до июля.

Основные проблемы

Несмотря на положительную динамику GM, сегмент электропикапов не превысил 50 000 продаж до июля, что резко контрастирует с сотнями тысяч единиц, продаваемых ежегодно в сегменте бензиновых полноразмерных грузовиков. Это вызывает вопросы о фундаментальных различиях между рынками электропикапов и традиционных пикапов.

Экономика электропикапов разрушает устоявшиеся отраслевые нормы. Традиционно бензиновые полноразмерные грузовики стоят в два-три раза дороже седанов, несмотря на лишь незначительно более высокие производственные затраты. Эта ценовая модель была краеугольным камнем прибыли автомобильной индустрии на протяжении десятилетий.

Однако структура затрат на электромобили кардинально отличается. Батарея, обычно самый дорогой компонент, значительно влияет на прибыльность. Потребители ожидают, что электропикапы сохранят характеристики по производительности и тяговому потенциалу своих бензиновых аналогов, что оставляет мало возможностей для снижения затрат. При текущих ценах на батареи около $50 000@E1@ достижение прибыльности, даже на валовой основе, становится серьезной задачей.

Перспективы на будущее

Несмотря на эти препятствия, будущее не полностью безнадежно. По мере снижения цен на батареи потенциал для успешных электропикапов может увеличиться. Некоторые производители уже адаптируют свои стратегии для решения этих проблем.

Один крупный автопроизводитель усилил свои обязательства по электромобилям, переосмыслив процесс производства. Разработав инновационную систему «сборочного дерева», в которой три подсистемы производят компоненты одновременно перед их объединением, компания стремится увеличить скорость производства до 40 % по сравнению с текущими методами. Ожидается, что этот новый подход позволит создать электропикап, который сможет достичь прибыльности на ранних этапах жизненного цикла.

Для инвесторов важно понять, что полноразмерные грузовики, долгое время являвшиеся краеугольным камнем инвестиционных стратегий в автомобильной индустрии, в ближайшем будущем могут не приносить таких же доходов, как в прошлом, по мере перехода отрасли к электромоделям. Хотя прогресс очевиден, как свидетельствуют уверенность некоторых производителей в прибыльности своих электропикапов следующего поколения, маржа, скорее всего, останется значительно ниже, чем у бензиновых аналогов, в обозримом будущем.

Переход к полностью электрическим транспортным средствам — дорогостоящий процесс для автомобильной индустрии. Эта реальность может снизить инвестиционную привлекательность автопроизводителей в краткосрочной перспективе, а будущая прибыльность сегмента грузовиков может никогда не вернуться к прежним уровням.