Дочерняя компания Taco Bell выпустит обеспеченные старшие облигации на сумму 1,5 миллиарда долларов.

Материнская компания Taco Bell объявила о значительном финансовом шаге вчера, с дочерней компанией специального назначения, планирующей выпустить $1.5 миллиарда обеспеченных старших облигаций. Честно говоря, я удивлен, что они могут привлечь такой объем капитала с учетом текущих рыночных условий.

Дочерняя компания Taco Bell Funding, LLC выпустит два класса облигаций: $1 миллиард в серии 2025-1 с фиксированной процентной ставкой 4,821% и $500 миллион в серии 2025-1 с фиксированной процентной ставкой 5,049%. Выплаты процентов будут происходить ежеквартально.

Хотя окончательный срок погашения по закону продлён до августа 2055 года, ожидаемые даты погашения значительно раньше - август 2030 года для первого класса и август 2032 года для второго. Этот длительный срок заставляет меня задуматься об их стратегии долгосрочного финансового планирования.

Выручка в первую очередь будет направлена на погашение непогашенных старших обеспеченных облигаций серии 2016-1 с фиксированной ставкой Taco Bell Funding. Оставшиеся средства будут использованы для покрытия расходов на транзакции, общих корпоративных нужд, погашения заемных средств по кредитной линии, а также, возможно, на возврат капитала акционерам.

Я не могу не задаться вопросом о времени этого шага. При текущих процентных ставках, действительно ли это оптимальный момент для такой значительной эмиссии долговых обязательств? Однако материнская компания, похоже, уверена, так как продажа ожидается на 24 сентября 2025 года.

Это финансовое маневрирование может указывать на более широкие стратегические изменения в портфеле гиганта быстрого питания. Возможно, они готовятся к возможностям приобретения или подготавливаются к экономическим трудностям? В любом случае, инвесторы должны внимательно следить за этим развитием.