"Эффективная граница": ключевая концепция в теории портфеля. Предложена Гарри Марковицем, лауреатом Нобелевской премии. Она представляет собой портфели с наилучшей доходностью при заданном уровне риска.

Его цель? Оптимизировать диверсификацию. Входят в игру прошлые данные и корреляции. Мы вычисляем теоретические доходности и идеальные веса.

Это помогает инвесторам. Они находят уровень своей диверсификации. Чем больше мы диверсифицируем, тем меньше дисперсия. Меньше риска тоже. Долгосрочная доходность остается стабильной.

Профессионалы обожают это. Они создают образцовые кошельки. Они диверсифицируют. Они ребалансируют. Они выявляют убывающую доходность.

Но будьте осторожны. Всё основывается на прошлом. Будущее? Не так уж и уверенно. А потом, эта теория предполагает нормальное распределение доходностей. Это не всегда верно в реальной жизни.

Тем не менее, это ключевой инструмент. Он кажется незаменимым для управления современным портфелем. Сбалансировать доходность и риск — это целое искусство.