Прогноз: Три переоцененных Крипто проекта, ожидающих потенциально значительные падения

Ключевые моменты

• Инвестирование в криптовалютный проект исключительно на основе недавнего увеличения цен может быть рискованным.
• Оценки криптоактивов могут отвлекаться от фундаментальных факторов, но такие ситуации часто оказываются несостоятельными.
• Эти проекты являются одними из самых дорогих на крипторынке сегодня.

Криптовалюты, которые стремительно растут в цене, иногда могут казаться неудержимыми. График цен предполагает, что восходящий тренд должен продолжаться. В конце концов, что могло бы остановить этот импульс сейчас? Рынок, похоже, не беспокоится о высоких оценках или других показателях, что может соблазнить инвесторов присоединиться к ралли в ожидании дальнейших приростов.

Этот сценарий соответствует теории большего дурака - идее о том, что кто-то другой купит у вас актив по более высокой цене, несмотря на то, что он переоценен, делая их “большим дураком”. Хотя это спекулятивно по своей сути, эта концепция точно описывает поведение, наблюдаемое в отношении определенных разрекламированных криптопроектов и других высокорисковых инвестиций.

Однако вечеринка не длится вечно. Пузырьки лопаются, и распродажи могут происходить без предупреждения. Учитывая, что изменения процентных ставок начинают оказывать влияние на более широкую экономику и есть признаки потенциальных экономических проблем, таких как неудовлетворительные данные по занятости, значительные препятствия могут возникнуть на горизонте, особенно для высокоценных криптоактивов.

Три криптопроекта, которые могут испытать значительную коррекцию в течение следующих 18 месяцев, это Проект A, Проект B и Проект C.

Проект A

Проект анализа данных A является одним из самых переоцененных криптоактивов, доступных сейчас. Его оценка достигла таких крайних уровней, что оправдать ее на основании каких-либо надежных метрик практически невозможно. Он торгуется при соотношении рыночной капитализации к доходу более 130.

Проект быстро развивается благодаря своей инновационной платформе на базе блокчейна, но это не делает его разумной инвестицией по любой цене. На 22 сентября его стоимость выросла на удивительные 380% за последние 12 месяцев. Хотя в последние недели он показал признаки замедления после достижения исторического максимума, крупная распродажа может быть не на подходе.

Нельзя исключать продолжение краткосрочного ралли. Розничные инвесторы часто могут подталкивать спекулятивные активы к росту, и высокие цены могут сохраняться некоторое время. Однако, когда более широкий рынок криптовалют сталкивается с падением, Проект А может оказаться среди самых пострадавших активов. Падение более чем на 50% в стоимости не было бы неразумным для токена, поскольку ажиотаж вокруг проекта достиг крайних уровней.

Проект Б

Еще один блокчейн-проект, который стал чрезмерно раздутым, это Проект B, который сосредоточен на децентрализованных приложениях (dApps). Проблема заключается в том, что рынок децентрализованных приложений становится все более насыщенным с ростом конкуренции со стороны новых блокчейн-платформ. Проект B также привлек негативное внимание в этом году из-за спорных решений по управлению и обновлений сети, что вынудило некоторых пользователей перейти на альтернативные платформы.

Это может усугубить уже сложную ситуацию для проекта. В последнем квартале, который закончился 30 июня, активность в сети Project B снизилась на 12%, а цена его токена упала на 16%. В настоящее время интерес к проекту сосредоточен на предстоящих решениях по масштабированию и функциях совместимости, но нет никаких гарантий, что одно из этих нововведений принесет значительную ценность для Project B.

История проекта с его обещаниями и недовыполнениями вызывает некоторый скептицизм, но токен торгуется так, как будто его будущий рост гарантирован. При полностью разводненном рыночном капитале в $250 миллиард, вы можете считать актив дешевым или вполне оцененным, если бы вы сравнивали его с Проектом A. Однако это еще один пример криптопроекта, чья оценка взлетела до несостоятельных уровней, и значительная коррекция может быть на горизонте в ближайшем будущем.

Проект C

Последним, но не менее важным, является Проект C. Хотя основное внимание проекта, по всей видимости, сосредоточено на предоставлении решений в области децентрализованных финансов (DeFi), его рост в цене в первую очередь связан с его запасами биткойнов и бычьей позицией по отношению к BTC. Проект регулярно накапливает биткойны и является одним из крупнейших корпоративных держателей криптовалюты. По состоянию на 22 сентября, в его казне находилось примерно 640 000 биткойнов.

Эта стратегия хорошо работает, когда Биткойн процветает и достигает рекордных уровней, но сам BTC является спекулятивным активом и, по-видимому, значительно переоценен. Если крипторынок переживет более широкий крах, как это может произойти, стоимость Биткойна может резко упасть. Когда это произойдет, Проект C, который значительно выиграл от роста стоимости Биткойна, также может увидеть резкое падение цены своего токена.

Оценка проекта C на первый взгляд не кажется экстремальной, так как он торгуется по коэффициенту цена/прибыль 24. Однако это в значительной степени связано с тем, что нереализованные прибыли от цифровых активов поддерживают его итоговую прибыль. В течение первых шести месяцев года общий доход проекта составил всего $226 миллионов, но его нереализованная прибыль от цифровых активов составила колоссальные $8.1 миллиарда. Токен не так выгоден, как кажется, и с рыночной капитализацией около $100 миллиардов, он торгуется примерно по 200 раз больше своего дохода.

Мнения и взгляды, изложенные в данном документе, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения каких-либо криптовалютных бирж или финансовых учреждений.