Гиганты ИИ-чипов: Анализ рыночных позиций Micron и NVIDIA

Конкурентное преимущество Micron в области ИИ-памяти

Компания Micron Technology продемонстрировала выдающиеся результаты на рынке ИИ-чипов, особенно с ее решениями по высокоскоростной памяти (HBM). Финансовые результаты компании за четвертый квартал показывают ее растущее доминирование:

• Выручка за 4-й квартал составила 11,32 миллиарда долларов, что на 7,75 миллиарда долларов больше по сравнению с прошлым годом.
• Общие доходы за полный финансовый год 2025 составили 37,38 миллиарда долларов, по сравнению с 25,11 миллиарда долларов ранее.
• Объем продаж подразделения облачной памяти более чем утроился и составил 4,54 миллиарда долларов

Генеральный директор Micron выразил оптимизм относительно будущих перспектив компании, отметив конкурентоспособный портфель и уникальное положение как единственного производителя памяти в США, хорошо подготовленного к возможностям в области ИИ. Компания также повысила прогноз доходов за первый квартал до 12,5 миллиардов долларов, что указывает на сильный импульс.

Глубокое погружение: Стратегический акцент Micron на увеличении производства чипов в Соединенных Штатах преследует двойную цель. Это не только укрепляет внутреннюю цепочку поставок полупроводников, но также помогает смягчить потенциальные риски тарифов в условиях все более сложной глобальной торговой среды.

Доминирование аппаратного обеспечения ИИ от NVIDIA

NVIDIA продолжает укреплять свои позиции как лидер в сфере аппаратного обеспечения для ИИ:

• Укреплено партнерство с крупным AI игроком OpenAI, объявив о вложении $100 миллиард долларов в поставку AI систем
• $5 миллиард инвестиций в Intel для разработки нишевых продуктов для центров обработки данных и ПК
• Доминирующая доля рынка в области аппаратного обеспечения для ИИ, поддерживаемая собственной программной платформой CUDA
• Впечатляющий рост выручки на 56% по сравнению с прошлым годом во втором финансовом квартале, составивший 46,7 миллиарда долларов

Рынок: Несмотря на торговые напряженности между США и Китаем, NVIDIA успешно справилась с регуляторными вызовами, что подтверждается ее способностью продавать чипы H20 на китайском рынке. Это демонстрирует адаптивность компании и высокий глобальный спрос на ее продукцию.

Сравнительный анализ оценки

Значительно более низкое значение коэффициента P/E у Micron предполагает, что он может быть более привлекательно оценен для инвесторов, ищущих рост по разумной цене. Однако премиальная оценка NVIDIA отражает ее лидерство на рынке и более высокие ожидания роста.

Финансовая перспектива: Существенная разница в оценочных метриках подчеркивает восприятие рынка относительно потенциала роста и профиля риска каждой компании. Более низкая оценка Micron может указывать на неиспользованный потенциал, особенно с учетом продолжающегося роста спроса на память для ИИ.

Инвестиционные соображения

Как Micron, так и NVIDIA представляют собой убедительные инвестиционные возможности в секторе ИИ-микросхем.

• Micron предлагает доступ к критически важному сегменту памяти для ИИ по более привлекательной оценке
• NVIDIA сохраняет свою позицию ведущего поставщика аппаратного обеспечения для ИИ с мощной экосистемой

Инвесторы должны учитывать свою толерантность к риску, инвестиционный горизонт и потребности в диверсификации портфеля при оценке этих акций. Micron в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy), while NVIDIA has a Zacks Rank #3 (Hold), что предоставляет дополнительный контекст для потенциальных инвестиционных решений.

Рынок: Поскольку технологии ИИ продолжают развиваться и распространяться по отраслям, обе компании находятся в хорошей позиции для получения выгоды от долгосрочных тенденций роста в секторе полупроводников.