Oracle в ближайшее время опубликует свой отчет за первый квартал, ожидается, что общий доход вырастет на 11% до 13% в неизменных валютных единицах и на 12% до 14% в долларах США. Согласно оценкам авторитетных источников, ожидается, что доходы за этот квартал составят 15,01 миллиарда долларов США, что на 12,83% больше, чем в прошлом году. Ожидаемая неконсолидированная прибыль на акцию составит от 1,44 до 1,48 доллара США, с годовыми темпами роста от 4% до 6%; в долларах США ожидается от 1,46 до 1,50 доллара США, с темпами роста от 5% до 7%.

После последнего квартального отчета Oracle, к сожалению, зафиксировала отрицательную доходность в 3,66%. Ожидаемая доходность за эти четыре квартала также составила всего лишь в среднем 1,9%, что показывает низкую прогнозируемую рентабельность.

Среди факторов, влияющих на показатели Oracle в первом квартале, стратегия компании в области AI-инфраструктуры придает импульс ее развитию. Ранее превышающие ожидания результаты четвертого квартала, в частности, доходы от облачной инфраструктуры, которые выросли на 52% до 3 миллиардов долларов, увеличили общий доход от облачного бизнеса до 6,7 миллиарда долларов. Руководство ожидает, что облачная инфраструктура вырастет более чем на 70% в этом финансовом году, и этот оптимистичный прогноз способствовал тому, что акции Oracle достигли исторического максимума.

Партнёрство Oracle с OpenAI в рамках StarGate является核心ом их стратегии AI. Это замечательное сотрудничество нацелено на создание огромной инфраструктуры AI, которая может приносить 30 миллиардов долларов дохода в год, и этот потенциал широко признан. Однако расширение компании на рынке также сопряжено с серьезными вызовами, включая стратегические увольнения по всему миру, направленные на оптимизацию операционных затрат и улучшение масштабов инвестиций в AI. Кроме того, ожидается, что потребность в капитальных расходах увеличится с 21 миллиарда долларов в предыдущем финансовом году до более чем 25 миллиардов долларов, что создаст вызовы для денежного потока и потребует осторожного распределения ресурсов.

Oracle за год увеличила свои акции на 34,1%, что превышает среднюю доходность по отрасли на 14,1%. На облачном рынке, несмотря на то, что Oracle по-прежнему имеет преимущество в области управления базами данных, давление со стороны конкурентов в области облачной инфраструктуры значительно возросло, особенно со стороны таких сильных соперников, как Amazon, Microsoft и Google.

Инвесторам следует взвесить текущие ожидания роста Oracle и рыночные риски. Несмотря на то, что Oracle демонстрирует потенциал в трансформации инфраструктуры ИИ, высокая оценка компании и ряд рисков исполнения (включая чрезмерные капитальные затраты и продолжающиеся ограничения в цепочке поставок) предполагают осторожный подход, чтобы дождаться подходящего момента для инвестиций. Для текущих акционеров рекомендуется сохранить статус-кво. Потенциальным новым инвесторам лучше проявить терпение и дождаться коррекции рынка перед тем, как совершать сделки.

В целом, стратегия ИИ Oracle и партнерство со StarGate демонстрируют долгосрочные перспективы развития, однако текущая высокая оценка и множество потенциальных вызовов вызывают опасения. Существующим акционерам следует продолжать держать свои акции, а новым инвесторам стоит искать более выгодные точки входа.