Мощный запуск Lumex от ARM готов ускорить лидерство в области ИИ

Последняя платформа Lumex Compute Subsystem от Arm Holdings смело меняет возможности ИИ на устройствах. Представленная 10 сентября 2025 года, эта платформа обеспечивает производительность ИИ в 5 раз быстрее сRemarkable efficiency gains that could catapult Arm ahead in the cutthroat AI chip market.

Прыжок в производительности и эффективности ИИ

Созданный на базе процессоров Armv9.3 с поддержкой SME2 и графических процессоров Mali G1-Ultra с интеграцией программного обеспечения KleidiAI, Lumex безупречно ускоряет работу в PyTorch и Microsoft ONNX Runtime. Меня особенно впечатляет, как он позволяет приложениям в реальном времени работать непосредственно на устройствах без зависимости от облака - это умное решение для проблем задержки и конфиденциальности, которые преследуют модели, ориентированные на облачные технологии.

Для инвесторов Lumex — это не просто еще один продукт, а конкурентное преимущество. Платформа позволяет производителям оригинального оборудования (OEM) настраивать реализации, значительно снижая затраты на разработку. К 2030 году технологии МСП, вероятно, будут обеспечивать более 10 миллиардов TOPS на 3 миллиардах устройств — хотя мне интересно, не являются ли эти прогнозы чрезмерно оптимистичными, учитывая волатильный рынок полупроводников.

Конкурентная среда: NVIDIA и Qualcomm

Хотя NVIDIA доминирует в области высокопроизводительных графических процессоров и ИИ для дата-центров, Lumex от Arm ориентирован на эффективность устройств, что привлекает производителей, которые придают приоритет потреблению энергии и стоимости. NVIDIA сделала шаги в области краевого ИИ, но обширные партнерства Arm и интеграция между операционными системами дают ей явное преимущество, которое не следует недооценивать.

Платформа Snapdragon от Qualcomm остается серьезным конкурентом в мобильном ИИ. Однако новые процессоры и графические процессоры Arm с поддержкой SME2 и возможностями трассировки лучей делают Lumex более универсальным как для игр, так и для потребительских приложений ИИ. Я подозреваю, что Qualcomm может столкнуться с трудностями в противостоянии экосистеме Arm, хотя они, безусловно, не сдадут долю рынка без борьбы.

Инвестиционные соображения

Lumex представляет собой масштабируемое решение на фоне взрывного спроса на ИИ на устройствах. Его стабильный рост IPC укрепляет траекторию роста ARM на фоне распространения устройств с приоритетом на ИИ. Это развитие улучшает позиционирование Arm по сравнению с конкурентами, что делает его все более привлекательным для долгосрочных инвесторов, ищущих экспозицию в сегменте полупроводников для ИИ.

Ценовая динамика ARM, оценка, прогнозы

Акции выросли всего на 5% за три месяца, значительно отставая от роста сектора на 26% - возможно, это указывает на то, что рынок еще не полностью осознал потенциальную ценность Lumex.

С точки зрения оценки, акции ARM торгуются по высокой цене с коэффициентом 31x к будущим продажам, по сравнению с 9x в отрасли. Эта премиальная оценка несет значительный риск снижения, если приемлемость Lumex не оправдает ожиданий.

Более тревожно то, что прогнозы консенсуса по прибыли ARM на 2025 и 2026 годы снизились за последние 60 дней, что говорит о том, что аналитики остаются скептически настроенными по поводу краткосрочной прибыльности, несмотря на технологические прорывы.

ARM в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Hold), что отражает смешанные настроения, которые, похоже, противоречат его технологическому лидерству.