Прогноз earnings Chewy за второй квартал: чего ожидает Уолл-Стрит

Когда Chewy (CHWY) готовится представить результаты за третий квартал июля 2025 года, я с особым интересом наблюдаю за этим. Аналитики Уолл-стрит установили свои ожидания на уровне $0.33 за акцию, что представляет собой здоровый рост на 37.5% по сравнению с прошлым годом. Прогнозы по выручке составляют около $3.08 миллиардов, что на 7.8% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Что меня удивляет, так это полное отсутствие пересмотров прогнозов EPS за прошедший месяц. Ни один аналитик не скорректировал свой прогноз, что может свидетельствовать либо о замечательном консенсусе, либо о тревожном отсутствии внимания к изменяющимся рыночным условиям.

Помимо заглавных цифр, меня больше интересуют детализированные метрики, которые раскрывают истинное состояние бизнеса Chewy. Ожидается, что сегмент потребительских товаров компании достигнет 2,14 миллиарда долларов, увеличиваясь на скромные 6,3%. Их категория “Другие” выглядит более многообещающе с прогнозируемыми продажами в 612,40 миллиона долларов, что представляет собой более сильный рост в 13%. Товары длительного пользования должны составить около 328,46 миллиона долларов, что на 9,3% больше, чем в прошлом году.

Метрики клиентов тоже рассказывают интересную историю. Аналитики ожидают, что количество активных клиентов достигнет 20,821, едва увеличившись с 20,002 год назад. Между тем, расходы на одного клиента ожидаются на уровне $588.68, в то время как годом ранее они составляли $565.00. Это указывает на то, что Chewy извлекает больше ценности из существующих клиентов, а не значительно расширяет свою базу пользователей - стратегия, которая в конечном итоге может столкнуться с ограничениями.

Акции недавно показали лучший результат, подскочив на 15% за последний месяц, в то время как S&P 500 смог лишь на 2.8%. Однако с посредственным рейтингом “Удерживать” я задаюсь вопросом, является ли эта производительность устойчивой или всего лишь временным скачком.

С моей точки зрения, Chewy сталкивается с трудным путем вперед. Хотя они растут, скромные показатели привлечения клиентов намекают на потенциальное насыщение рынка. Смогут ли они продолжать извлекать больше дохода из одной и той же клиентской базы бесконечно? Я в этом не уверен.