Взгляд Web3 на инвестиции в оборонный сектор: Boeing против Lockheed Martin

Глобальная геополитическая обстановка продолжает способствовать росту таких оборонных гигантов, как Boeing (BA) и Lockheed Martin (LMT). Увеличение напряженности, особенно в Европе и на Ближнем Востоке, привело к увеличению оборонных бюджетов США и союзников, что способствует усилиям по модернизации армии и программам закупок.

Финансовая устойчивость и катализаторы роста

Boeing показал финансовое восстановление, с наличными и их эквивалентами в размере 22,97 миллиарда долларов, превышающими его текущий долг в 8,72 миллиарда долларов на июнь 2025 года. Его текущий коэффициент 1,23 указывает на достаточный капитал для выполнения краткосрочных обязательств.

Баланс компании Lockheed, однако, показал слабость во втором квартале 2025 года, с наличными и эквивалентами наличных в размере 1,29 миллиарда долларов, что значительно ниже ее долговых обязательств. Денежный поток от операционной деятельности снизился по сравнению с прошлым годом до 1,61 миллиарда долларов.

Перспектива Web3: В терминах криптовалюты финансовое положение Boeing можно сравнить с хорошо профинансированным DeFi-протоколом с здоровым пулом ликвидности, в то время как ситуация с Lockheed напоминает проект, сталкивающийся с временными ограничениями ликвидности.

Драйверы роста и инновации

Обе компании могут извлечь выгоду из предложенного бюджета на оборону США в размере 1,01 трлн долларов на 2026 финансовый год. Boeing получит 3,1 млрд долларов на свой истребитель F-15EX Eagle II и 3,5 млрд долларов на платформу F-47 следующего поколения для воздушного господства.

Lockheed готова извлечь выгоду из увеличения финансирования Космических сил и распределения средств на противоракетную оборону и расширение производства.

Перспектива Web3: Эти распределения на защиту можно сравнить с крупными обновлениями протоколов или запуском новых продуктов в криптопространстве, что может привести к значительному созданию ценности.

Boeing прогнозирует глобальный спрос на 43 600 новых коммерческих самолетов к 2044 году, что обусловлено ростом пассажирских перевозок на 4,2% в год. Этот долгосрочный прогноз отражает устойчивые ожидания роста в более широком экосистеме блокчейна и цифровых активов.

Lockheed укрепляет свои позиции благодаря инновационным программам, выходящим на стадии роста, включая модернизацию ракет F-35 и Trident II D5.

Фокус на новые технологии: Обе компании инвестируют в технологии блокчейн и ИИ для улучшения управления цепочками поставок, обеспечения безопасности коммуникаций и разработки автономных систем. Эти инициативы могут позиционировать их как ключевых игроков на стыке традиционной обороны и технологий Web3.

Риски и вызовы

Обе компании сталкиваются с проблемами, характерными для всей отрасли, включая нехватку рабочей силы и ограничения в цепочке поставок. Конкретные риски Boeing связаны с его коммерческим аэрокосмическим сектором, особенно с продолжающимися проблемами с продуктовой линией 737. Lockheed сталкивается с финансовыми трудностями, связанными с классифицированным контрактом с фиксированной ценой в своем сегменте аэронавтики.

Потенциал децентрализации: Централизованная природа оборонной промышленности представляет как возможности, так и вызовы. Блокчейн-технология может потенциально оптимизировать процессы закупок и повысить прозрачность, но реализация сталкивается с значительными регуляторными барьерами.

Производительность и оценка

Аналогия Web3: Волатильность в производительности акций можно сравнить с ценовыми движениями основных криптовалют, в то время как мультипликаторы продаж впереди аналогичны сравнению общего заблокированного капитала (TVL) в различных протоколах DeFi относительно их генерации дохода.

Инвестиционные соображения

Компания Boeing представляет собой профиль с высоким уровнем риска и высокой отдачей, обладая значительным долгосрочным потенциалом как на коммерческом, так и на оборонном рынках, несмотря на продолжающиеся операционные проблемы.

Lockheed предлагает более стабильный инвестиционный случай, с устойчивым оборонным портфелем, обеспечивающим надежный денежный поток и доходы для акционеров. Его более низкая оценка и более сильные показатели доходности делают его привлекательным вариантом для инвесторов, которые ставят приоритет на стабильность.

Перспективы интеграции Web3: Оба предприятия исследуют блокчейн-приложения в своей деятельности, что может привести к повышению эффективности и новым источникам дохода. Тем не менее, высокая степень регулирования в оборонной промышленности может замедлить внедрение по сравнению с другими секторами.

В текущем геополитическом климате бизнес-модель Lockheed, ориентированная на оборону, кажется лучше подготовленной к стабильному росту, что делает её привлекательной для инвесторов, интересующихся пересечением традиционной обороны и новых технологий.