Вы когда-нибудь задумывались, что падение индекса S&P 500 на 14% за неделю, с точки зрения статистики, означает, что такое событие должно происходить раз в 14 000 лет? Этот расчет "стандартного отклонения" или "сигмы" заставляет осознать, что колебания рынка не всегда полностью соответствуют прогнозам.

В моем недавнем видео я подробно объясняю, как рассчитать значение «сигма» для колебания этого рынка, чтобы преобразовать VIX в недельный индикатор сигма. В зависимости от различных статистических методов, это колебание приблизительно на уровне 5-сигма, что означает, что строго по математической модели оно будет происходить только один раз за человеческую жизнь или даже за несколько поколений. Однако на финансовых рынках ситуация иная, поскольку рынок является социальным феноменом, полным «случайности», редко встречающейся в физических науках.

Нассим Талеб в своей книге «Чёрный лебедь», опубликованной в 2007 году, указал на это, раскрывая, что случайность больших колебаний на рынке значительно превышает прежние представления. Книга Мандельброта «Аномальное поведение рынка» снова подчеркивает сложность и непредсказуемость рынка, что позволяет нам более глубоко понять колебания на рынке.

Вдохновленный этими мыслями, я осознал, что волатильность рынка на самом деле вызвана миллионами эмоциональных людей, которые в моменты экстремального колебания цен не ведут себя особенно рационально. Еще одной большой ошибкой Уолл-стрит является чрезмерная зависимость от стандартного отклонения для измерения риска, при этом игнорируя реальную частоту больших дампов на рынке.

Итак, как нам реагировать на крайние колебания рынка? Хотя я не был готов к коротким позициям во время "большого дампа" на рынке на прошлой неделе, у меня были хорошие акции, и они находились на неплохом уровне цен. Когда началась паника, я не стал слепо распродажей, а сохранил свои любимые акции. Кроме того, я воспользовался возможностями, которые предоставили колебания S&P, и купил некоторые акции, в которые я очень верю, а также инвестировал в левереджированный ETF Nasdaq 100, надеясь на быструю отдачу.

Ким Кук в своем сервисе TAZR Trader в предупреждениях о покупке для членов подчеркнул важные моменты для покупки акций во время колебаний рынка. Независимо от контекста волатильности, наличие наличности и списка покупок является разумной стратегией, поэтому, когда рынок вернется к норме, вы сможете быстро воспользоваться возможностью.

Тем не менее, даже при таком детальном математическом анализе колебаний рынка, для того чтобы действительно поймать дно рынка, необходимо быстро действовать, так как как только рынок достигнет дна и начнет отскакивать, цена может быстро вырасти на 5%.

Что касается колебания рынка, нам необходимо всегда быть готовыми к сосуществованию эмоций возбуждения и тревоги, поскольку экстремальные колебания не являются редкостью, а представляют собой норму для рынка.

Как вы относитесь к экстремальным колебаниям на рынке? Есть ли у вас история, связанная с вашим инвестиционным опытом? Пожалуйста, оставьте комментарий и поделитесь с нами.