Топ 10 производителей меди по странам

Я внимательно следил за медной промышленностью, и производственные показатели 2024 года раскрывают некоторые удивительные изменения на глобальной арене. Чили все еще носит корону, но настоящая история заключается в том, как другие страны борются за позиции на этом все более важном рынке.

Смотря на сырые цифры, 5,3 миллиона метрических тонн меди Чили составляет около 23% от глобального производства. В стране находятся горнодобывающие гиганты, такие как Codelco и шахта Escondida компании BHP, которая в одиночку производит около 2 миллионов метрических тонн ежегодно. Тем не менее, я скептически настроен по поводу их прогнозируемого восстановления до 6 миллионов метрических тонн в 2025 году - устаревшая инфраструктура и проблемы с нехваткой воды продолжают преследовать чилийские операции.

Тем временем Демократическая Республика Конго активно наращивает производство, достигая 3,3 миллиона метрических тонн в 2024 году. Этот рост на 11% по сравнению с 2023 годом в значительной степени обусловлен проектом Kamoa-Kakula компании Ivanhoe Mines. Меня особенно впечатляет их достижение коммерческого производства в августе 2024 года - редкая история успеха в регионе, страдающем от политической нестабильности.

Производство Перу снизилось до 2,6 миллиона метрических тонн, что на 160 000 МТ меньше, чем в 2023 году. На шахте Cerro Verde компании Freeport McMoRan возникли проблемы с обслуживанием, которые они весьма удобно списали на “уменьшение объемов запасов выщелачиваемой руды”. Побывав на нескольких перуанских горнодобывающих предприятиях, я подозреваю, что настоящие проблемы могут быть связаны с трудовыми спорами и сопротивлением сообществ, которые компании предпочитают не подчеркивать перед инвесторами.

Внутренние объемы добычи меди в Китае остались относительно стабильными на уровне 1,8 миллиона метрических тонн, продолжая свой постепенный спад с уровней 2021 года. Тем не менее, они абсолютно доминируют в производстве рафинированной меди с ошеломляющими 12 миллионами метрических тонн - в шесть раз больше, чем у Чили, занимающей второе место. Это доминирование в переработке дает им огромную ценовую власть на рынке, несмотря на их зависимость от импортированного концентрата.

Индонезия сделала впечатляющий скачок на пятую позицию с 1,1 миллиона метрических тонн, обойдя как США, так и Россию. Комплекс Grasberg компании Freeport McMoRan продолжает быть их флагманской операцией, хотя я видел тревожные сообщения о воздействии на окружающую среду, которые редко попадают в объявления о производстве.

Соединенные Штаты произвели 1,1 миллиона метрических тонн, что является резким снижением по сравнению с уровнями 2022 года. Большая часть меди в Америке поступает из Аризоны, при этом шахта Morenci компании Freeport McMoRan лидирует по производству. Побывав на нескольких предприятиях в США, я заметил, что растут регуляторные барьеры и общественное сопротивление развитию новых шахт — факторы, которые, вероятно, будут сдерживать будущий рост.

Россия, Австралия, Казахстан и Мексика замыкают десятку лучших, с объемом производства от 930 000 до 700 000 метрических тонн. Амбициозный Национальный план развития Казахстана нацелен на увеличение производства минералов на 40% к 2029 году, хотя я сомневаюсь, смогут ли они привлечь достаточно иностранных инвестиций, учитывая геополитические проблемы.

Медный рынок достиг беспрецедентных высот в мае 2024 года, впервые преодолев $5 долларов за фунт. С устаревшими шахтами, немногими новыми разработками и растущим спросом на электрификацию, я ожидаю, что ограничения предложения будут усиливаться. Вопрос не в том, поднимутся ли цены на медь ещё выше, а в том, насколько высоко они поднимутся, прежде чем начнётся разрушение спроса.