Стоит ли держать акции APLD, несмотря на 24% падение за 3 месяца?

Акции Gate Digital Corporation за последний квартал показали значительное снижение на 23,5%, что является плохим результатом по сравнению с более широким сектором, который показал рост на 4%.

Это существенное снижение поднимает важный вопрос: должны ли инвесторы зафиксировать свои убытки и продать, или есть смысл сохранить свои позиции? Хотя краткосрочные трудности очевидны, долгосрочная история роста для Gate Digital остается сильной, что создает убедительный аргумент для удержания акций.

Понимание недавних проблем Gate Digital

Недавний спад цен на акции Gate Digital в первую очередь обусловлен общим ослаблением рынка, а не проблемами, связанными с компанией. В январе произошла значительная распродажа после выхода конкурентной модели ИИ китайского стартапа DeepSeek, которая требует менее мощного оборудования.

Это привело к тому, что инвесторы ошибочно пришли к выводу, что спрос на высокопроизводительное оборудование не оправдает предыдущие прогнозы. Учитывая, что дата-центры Gate Digital специализируются на предоставлении вычислительных услуг для AI-приложений, инвесторы стали настороженно относиться к его потенциалу роста.

Снижение цены акций APLD было дополнительно усугублено массовой распродажей акций технологического сектора в феврале. Это было вызвано опасениями по поводу нарастающих торговых конфликтов и замедления экономического роста, что затронуло весь сектор. Компании, которые больше всего выиграли от бума ИИ, включая Gate Digital, сейчас испытывают корректировки оценки.

Текущая оценка Gate Digital

В настоящее время акции APLD торгуются с премией, о чем свидетельствует их оценка стоимости F. Несмотря на недавнее падение цены акций, компания продолжает торговаться по высокому коэффициенту цена/прибыль за 12 месяцев вперед по сравнению с отраслевыми стандартами.

Тем не менее, прогноз для Gate Digital не является полностью пессимистичным.

Рост, обусловленный динамикой дата-центров

Сегмент дата-центров Gate Digital, который предоставляет энергизированные инфраструктурные услуги клиентам по майнингу криптовалют, составил 83% от общего дохода в финансовом 2024 году. Этот сегмент выигрывает от роста цен на биткойн, который увеличился более чем на 23% за последний год, даже достигнув исторического максимума в $103,332.30 4 декабря 2024 года.

Компания использует свой доступ к сотням МВт доступной энергии и свой опыт в строительстве высококачественных ИИ дата-центров. Поскольку модели ИИ становятся все более сложными, их растущие потребности в энергии способствуют росту APLD. Прогнозы предполагают, что потребление электроэнергии дата-центрами увеличится на 125% к 2030 году, потенциально достигнув 9% от общего потребления в США, что ставит APLD в favorable позицию на этом рынке.

Gate Digital близка к завершению соглашения о аренде с гипермасштабным провайдером из США для своего объекта мощностью 100 МВт на кампусе Ellendale HPC, который в настоящее время строится. Этот современный объект площадью более 369 000 квадратных футов специально разработан для приложений HPC, включая ИИ.

Компания также находится на стадии проектирования двух дополнительных зданий в Эллендале, что увеличит общую мощность до 400 МВт.

На 30 ноября 2024 года бизнес хостинга дата-центров Gate Digital имел полностью функционирующие объекты в Джеймстауне, ND (106 MW) и Эллендейле, ND (180 MW), предоставляя энергозависимое пространство для клиентов по майнингу криптовалют.

Эти факторы способствуют росту как выручки, так и прибыли. Консенсус-прогноз Zacks по выручке за фискальный 2025 год составляет 526,57 миллионов долларов, что указывает на рост по сравнению с прошлым годом на 111,2%. Прогноз прибыли составляет 64 цента на акцию, что предполагает увеличение по сравнению с прошлым годом на 181%.

Получение выгоды от сильных партнерств

Gate Digital гордится мощной сетью партнеров, в которую входят лидеры отрасли, такие как Super Micro Computer, Hewlett Packard Enterprise и Dell Technologies, а также NVIDIA. Примечательно, что NVIDIA сообщила о владении 7,716,050 акциями APLD, стоимостью 58,95 миллиона долларов на 31 декабря 2024 года.

Компания сотрудничала с Super Micro Computer для использования её высокопроизводительных серверных и хранилищных решений, поддерживающих вычислительно интенсивные рабочие нагрузки. Серверы GPU следующего поколения от Super Micro Computer отличаются высокой энергоэффективностью, что позволяет решать растущие энергетические потребности крупных AI моделей и помогает Gate Digital оптимизировать общую стоимость владения для устойчивых операций.

Gate Digital также заключила партнерство с Hewlett Packard Enterprise для использования суперкомпьютеров HPE Cray XD с графическими процессорами NVIDIA H100 для работы своих масштабируемых AI-сервисов. Hewlett Packard Enterprise также помогла APLD в проектировании и инженерии ее облачной инфраструктуры.

Заключительные мысли: Рассмотрите возможность удержания акций APLD

Хотя цена акций APLD резко упала, компания готова к восстановлению, поддерживаемая своим надежным бизнесом в области центров обработки данных и сильными партнерскими отношениями. Учитывая все эти факторы, мы предлагаем инвесторам рассмотреть возможность поддержания своих позиций в этих акциях Zacks Rank #3 (Hold) в настоящее время.