Три минуты, чтобы понять: почему, когда Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентные ставки, мир криптовалют всегда "в восторге"?

До заседания Федеральной резервной системы (ФРС) осталось три дня, и многие друзья спрашивают меня: какое отношение имеют снижение процентных ставок и мир криптовалют к росту и падению? На самом деле есть только одна основная логика — направление движения денег изменилось. Когда деньги на рынке не хотят «лежать» и получать низкие проценты, они начинают искать места, где «можно заработать больше», и криптовалюта является одним из вариантов.

1. Первый шаг: сначала понизить процентные ставки, чтобы "выжить" консервативные средства
Обычно, положив деньги в банк или купив государственные облигации, можно «зарабатывать, ничего не делая», полагаясь на стабильные проценты. Но после снижения процентных ставок, ставки по банковским депозитам и доходность государственных облигаций будут снижаться одновременно. Например, ранее, положив 100 юаней на год, можно было заработать 3 юаня, а после снижения ставок может остаться только 1 юань. Психология «деньги лежат без дела и теряют в цене» заставит больше людей извлекать деньги из низкорискованных каналов и искать новые возможности для получения дохода.
​
2. Второй шаг: криптовалюты стали "высокодоходной альтернативой"
Ключевым ярлыком криптовалют (таких как биткойн и эфириум) является "высокий риск - высокая доходность" — цены сильно колеблются, могут резко упасть в краткосрочной перспективе, но также могут привести к взрывному росту. Когда доходность низкорисковых продуктов "не впечатляет", часть средств, стремящихся к высокой доходности, может переключиться на них, даже те, кто обычно покупает только стабильные инвестиции, могут выделить небольшую часть средств, чтобы попробовать рискнуть на рынке.
​
3. Третий шаг: "Ожидание" запускает рынок заранее
Рынок никогда не смотрит только на "настоящее", он больше смотрит на "будущее". Как только все сформируют ожидания, что "в дальнейшем будут продолжены снижения ставок", они начнут действовать заранее. Например, если слышно, что в течение следующих шести месяцев могут быть два снижения ставок, то сейчас все спешат вложить деньги в криптовалюту, ожидая, что больше средств войдет на рынок и поднимет цены. Такое поведение "опережающего старта" часто приводит к тому, что мир криптовалют уже начинает расти до того, как снижение ставок вступит в силу.

Проще говоря, вся логическая цепочка выглядит так: снижение ставки → снижение доходности с низким риском → поиск новых путей для капитала → часть капитала поступает в криптовалюту → рост цен.