Текущая ситуация и вызовы внебиржевого рынка цифровых активов в Гонконге

Регуляторная среда и безопасность средств

Цифровой активный внебиржевой рынок Гонконга в настоящее время находится в переходный период регулирования. Большинство трейдеров пока не попали под контроль Ассоциации денежных услуг Гонконга (MSO) или Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC). Тем не менее, некоторые торговцы получили лицензии на обмен денег, выданные Гонконгской таможней, что в определенной степени повысило их надежность.

Согласно опубликованному правительством Гонконга документу общественного консультирования по предложению законодательства о внебиржевых операциях с виртуальными активами, будущая регуляторная структура потребует от всех поставщиков услуг внебиржевой торговли виртуальными активами получения лицензии на ведение деятельности. Эта мера, как ожидается, значительно повысит прозрачность рынка и одновременно снизит риски несоответствующего поведения.

Неопределенность текущей регуляторной среды приводит к некоторым потенциальным рискам, таким как возможность блокировки банковского счета клиентов после получения средств от OTC-продавцов. Для снижения таких рисков рекомендуется выбирать продавцов, имеющих лицензию на обмен валюты или получивших сертификаты от основных CEX.

Безопасность данных и защита конфиденциальности

С 2012 года в обменных пунктах Гонконга была введена политика реального имени, требующая сбора личной информации клиентов перед совершением сделки. К 2023 году требования для обмена юаней еще больше ужесточились, и клиентам необходимо предоставить информацию о банковском счете в Гонконге или на материковом Китае, а также паспорт Гонконга и Макао.

Некоторые обменники даже требуют просмотреть историю транзакций на банковских счетах клиентов. Эта чувствительная информация хранится в каждом обменном пункте независимо, отсутствуют единые стандарты регулирования, что создает высокий риск утечки информации. Текущие законы Гонконга требуют от обменных пунктов гораздо меньшей конфиденциальности информации, чем в банковской, фондовой, страховой и других финансовых сферах, проверки информации также не требуют юридического разрешения, что создает потенциальную угрозу для защиты конфиденциальности клиентов с высоким состоянием. Поэтому крайне важно выбирать легальных и надежных поставщиков услуг.

Анализ торговых издержек

• Спред и торговые сборы: Спред на OTC-трейдинге обычно составляет от 2% до 4%, что выше, чем на открытых ордерах биржи. Однако OTC предоставляет гибкость в объеме и скорости торговли.
• Скидки на крупные сделки: Для высоких сделок OTC-рынок обычно может предложить более низкие спреды и комиссии, чем биржа. Некоторые провайдеры могут корректировать ставки в зависимости от потребностей клиентов, предоставляя более привлекательные условия для крупных трейдеров.
• Пространство для переговоров по цене: Гибкость OTC-рынка позволяет пользователям вести переговоры о цене с продавцами. Долгосрочные клиенты могут получить дополнительные льготы. Комплаентные платформы обычно предоставляют прозрачную информацию о тарифах, избегая скрытых сборов. Однако на нерегулируемых платформах клиенты могут столкнуться с непрозрачными курсами или дополнительными сборами.

Анализ удобства торговли

• Круглосуточное обслуживание: Основные OTC-платформы предлагают услуги торговли 24/7, чтобы удовлетворить потребности пользователей в торговле в любое время.
• Эффективность крупных сделок: OTC-рынок может эффективно обрабатывать крупные сделки на миллионы долларов, не подвержен влиянию рыночного проскальзывания, что особенно выгодно для учреждений или клиентов с высоким уровнем благосостояния.
• Выбор физической торговли: В финансовом центре Гонконга, таком как Центральный район, расположены физические OTC-торговые пункты. Рекомендуем клиентам, осуществляющим крупные обмены, рассмотреть возможность прямой торговли в магазине.

Мнения экспертов по финансовому регулированию Гонконга

Внебиржевой рынок Гонконга трудно достичь идеального баланса в трех аспектах: безопасность, удобство и стоимость. Тем не менее, его гибкость, разнообразие услуг и географическое положение в определенной степени смягчили давление на вывод средств для инвесторов в цифровые активы. С постепенным введением правительством Гонконга мер по регулированию торговли виртуальными активами, безопасность и прозрачность внебиржевого рынка, как ожидается, значительно улучшатся.

Тем не менее, пользователи должны оставаться крайне осторожными при выборе контрагентов, предпочитая законопослушных и надежных продавцов, взвешивая факторы безопасности, удобства и затрат, чтобы найти наиболее подходящее решение для своих потребностей и тем самым эффективно избегать потенциальных рисков.

Тенденции регулирования и рыночные перспективы

Правительство Гонконга активно продвигает создание регулирующей структуры для торговли виртуальными активами. Ожидается, что будущие регулирующие меры further будут стандартизировать OTC-рынок, повышая прозрачность и безопасность сделок. Эта тенденция может привести к следующим изменениям:

1. Внедрение системы лицензирования: Требование для всех провайдеров услуг по внебиржевой торговле виртуальными активами получить операционную лицензию поможет отфильтровать соответствующих и сильных участников рынка.

2. Повышение стандартов информационной безопасности: Возможно введение более строгих правил защиты клиентской информации, что снизит риск утечки данных.

3. Совершенствование механизма отчетности по сделкам: Внедрение более регламентированной системы отчетности по сделкам, повышение прозрачности рынка, облегчение эффективного надзора со стороны регулирующих органов.

4. Усиление требований к управлению рисками: Предъявление более высоких требований к способности поставщиков OTC управлять рисками, включая борьбу с отмыванием денег и проверку клиентов.

Внедрение этих регуляторных мер поможет Гонконгу укрепить свои позиции как международного финансового центра, одновременно предоставляя инвесторам в цифровые активы более безопасную и регулируемую торговую среду.