Инсайдерская торговля представляет собой процесс совершения сделок с ценными бумагами на основе непубличной информации или при владении значительной долей акций компании. Хотя не все виды инсайдерской торговли незаконны, многие страны строго регулируют эту практику для обеспечения справедливости на финансовых рынках.

В США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) осуществляет надзор за инсайдерской торговлей. Законные формы включают, например, приобретение руководителями акций собственной компании при условии надлежащей регистрации в SEC.

Однако нелегальная инсайдерская торговля остается серьезной проблемой. Она может затрагивать не только сотрудников компании, но и посторонних лиц, получивших доступ к конфиденциальным сведениям. SEC использует передовые методы для выявления подозрительной активности, включая мониторинг резких колебаний объемов торгов.

В последние годы SEC распространила правила инсайдерской торговли на некоторые криптовалюты, признав их ценными бумагами. Это касается, в частности, таких активов как Ripple (XRP), Cardano (ADA) и Solana (SOL).

Криптовалютный рынок долгое время оставался слабо регулируемым, что создавало благоприятные условия для недобросовестных практик. Распространенными проблемами являются манипуляции крупных держателей монет, схемы "памп и дамп", а также использование инсайдерской информации о листинге на биржах или технических обновлениях проектов.

Последствия нарушений могут быть весьма серьезными. В США они включают длительные тюремные сроки, многомиллионные штрафы, запрет на занятие руководящих должностей и репутационный ущерб.

Громкие дела об инсайдерской торговле затронули крупнейших игроков отрасли. Так, в 2022 году бывший менеджер Coinbase был осужден за передачу информации о листинге новых активов. Скандал с NFT-платформой OpenSea в 2021 году привел к тюремному заключению ее сотрудника за использование внутренних данных.

SEC продолжает ужесточать регулирование криптовалютного сектора. Все больше цифровых активов классифицируются как ценные бумаги, что расширяет сферу действия правил инсайдерской торговли.

Криптобиржи и компании также усиливают меры саморегулирования для защиты от потенциальных исков и поддержания рыночной целостности. Многие централизованные платформы внедряют процедуры KYC и AML. Однако децентрализованные биржи по-прежнему затрудняют выявление незаконной активности.

По мере развития отрасли растет давление на все типы платформ с целью внедрения более надежных механизмов защиты инвесторов и обеспечения справедливых рыночных практик. Это особенно актуально с учетом данных о высокой распространенности инсайдерской торговли в сфере ICO и других сегментах криптовалютного рынка.