#CPIDataIncoming Отчет по Индексу потребительских цен в США (CPI) за сентябрь представил нюансированную картину динамики инфляции, подтверждая ожидания, что Федеральная резервная система будет осторожно подходить к своим решениям по политике выпуска. Главный CPI вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, чуть выше рыночных прогнозов в 0,2%, в то время как инфляция в годовом исчислении осталась на уровне 3,7%, подчеркивая, что ценовое давление сохраняется, несмотря на продолжающиеся тенденции к дисинфляции в начале года.

Основной CPI, который исключает волатильные компоненты продовольствия и энергии, увеличился на 0,3% в месяц и на 4,1% в год, что является самым медленным годовым темпом с середины 2021 года. Эта умеренность свидетельствует о том, что основные инфляционные давления постепенно ослабевают, хотя пока не на таком уровне, чтобы полностью удовлетворить целевой показатель ФРС в 2%. Затраты на жилье — особенно аренда и эквивалентная аренда собственников — остались крупнейшими факторами индекса, составляя более половины месячного прироста. Тем временем, цены на энергию умеренно выросли, поскольку нефть восстановилась, в то время как цены на продукты питания показали относительную стабильность по сравнению с предыдущими месяцами.

С точки зрения политики, отчет поддерживает осторожную позицию Федеральной резервной системы по корректировкам ставок. Участники рынка интерпретируют данные как знак того, что центральный банк может удержать ставки на прежнем уровне на предстоящем заседании, предпочитая следить за поступающими экономическими данными перед принятием решения о любых снижениях ставок в начале 2025 года. Фьючерсные рынки в настоящее время оценивают вероятность отсутствия изменения ставки в этом году на уровне 70–75%, что отражает уверенность в том, что инфляция, хотя и остается высокой, движется в правильном направлении.

Финансовые рынки умеренно отреагировали на данные. Доллар США немного укрепился, в то время как доходности казначейских облигаций оставались рядом с недавними максимумами, что сигнализировало о продолжающейся осторожности инвесторов. Рынки акций остались смешанными, при этом сектора технологий и потребительских товаров показывали устойчивость на фоне неопределенности в отношении инфляции.

Поддержка умеренности инфляции также исходит от охлаждения роста заработной платы и снижения цен на подержанные автомобили, что компенсирует постоянные ценовые давления в сфере жилищного строительства и здравоохранения. Если эти тенденции сохранятся, траектория CPI может постепенно приблизиться к цели ФРС в 2% к середине 2025 года.$BTC $ETH