Изменение рыночного цикла Биткойна: от 4 до 5 лет

“4-летний цикл” Биткойна ранее считался железным правилом рынка. Однако недавние данные и анализы показывают, что этот цикл имеет тенденцию к продлению до 5 лет. В данной статье мы проанализируем эту новую рыночную тенденцию, используя подробные данные и мнения экспертов.

Основные принципы 4-летнего цикла

Четырехлетний цикл Биткойна основан на следующем проектировании протокола:

• Каждые примерно 210 000 блоков (примерно 4 года) вознаграждение за майнинг уменьшается вдвое
• Уменьшение нового предложения
• При постоянном или увеличивающемся спросе наблюдается тенденция к росту цен

После халвинга в 2012, 2016 и 2020 годах были замечены аналогичные паттерны: Снижение → Рост цены → Пик бычьего рынка → Падение → Накопление перед следующим циклом

Обоснование перехода на 5-летний цикл

В последние годы наблюдаются важные данные и явления, указывающие на изменения четырехлетнего цикла:

1. Синхронизация макро ликвидности: Биткойн стал подвержен влиянию глобальных финансовых потоков как рискованный актив. Удлинение среднего срока долга Министерством финансов США с 4 до 5 лет также приводит к удлинению ликвидного цикла.

2. Количественные данные: Между индексом ISM в производственном секторе США и Биткойном существует положительная корреляция. Основатель Real Vision Раул Пэл предсказывает, что параболический рост Биткойна не произойдет, пока индекс ISM не превысит 50, и ожидает, что пик ISM будет достигнут в третьем квартале 2026 года.

3. Вход институциональных инвесторов: После одобрения Биткойн-ETF доля институциональных инвесторов резко возросла с 10% до 32%. Такие компании, как MicroStrategy, владеют более 250000 BTC, и новые институциональные инвесторы входят на рынок.

4. Ончейн-данные: Согласно данным Glassnode, частота крупных сделок (более 100000 долларов) в 2025 году уменьшится на 25%, что указывает на тенденцию долгосрочного удержания со стороны институциональных инвесторов.

5. Индикатор Puell Multiple: В прошлые разы он превышал 2 в течение 6 месяцев после халвинга, но в этом цикле он остановился на уровне 1.4, что может указывать на задержку бычьего рынка до 2026 года.

Влияние 5-летнего цикла и инвестиционная стратегия

Продление цикла рассматривается как индикатор зрелости рынка:

• Прошлые 4 года цикла: высокий риск и высокая доходность, ведущее участие частных инвесторов
• Новый 5-летний цикл: стабильный рост с низкой волатильностью, под руководством институциональных инвесторов

Прогнозные данные:

• Среднесрочный бычий рынок 2026 года: BTC 150-180 тысяч долларов, ETH более 7,000 долларов, SOL 400 долларов
• Ужесточение ликвидности в 2027 году: корректировка на 50%, малые монеты могут упасть на 60%

Инвестиционная стратегия:

1. Держать Биткойн в течение 5 лет: доходность 20-30% в год
2. Захват краткосрочного тренда: в течение 1-3 месяцев
3. Управление рисками: установка стоп-лосса на уровне 10%, мониторинг индексов ISM/M2
4. Инвестиции в условиях медвежьего рынка: инвестиции в технологические проекты на дне 2027 года

Итоги

Биткойн рынок эволюционирует в четырех- и пятилетние циклы. Это не конец рынка, а свидетельство его зрелости.

• Данные основания: вход институциональных инвесторов, макроэкономические факторы, технологические достижения продлевают цикл
• Общая точка зрения экспертов: более плавный рост, чем резкий, укрепление роли хранения ценности по сравнению со спекуляциями.

Рынок Биткойн переходит от начального «4-летнего маятника» к «спектральному циклу», в котором комплексно действуют механизмы уменьшения в блокчейне, институциональные инвестиции и ритмы макроэкономики.

Это изменение указывает на то, что рынок криптоактивов интегрируется в мейнстримную финансовую систему. Инвесторам необходимо сосредоточиться не на простом ожидании “резкого роста после халвинга”, а на анализе макроэкономических показателей и данных блокчейна.

Инвестиции в Биткойн эволюционировали от прежней «веры в циклы» к стратегиям, основанным на понимании данных, макроэкономики и рыночной структуры. Бычий рынок непременно наступит, но его время прихода стало труднее предсказать, чем раньше.