Введение в фьючерсы на акции США: виды и способы торговли

Что такое фьючерсы на акции США

Фьючерсные контракты — это соглашения о купле-продаже активов по заранее согласованной цене на определенную дату в будущем. Это понятие легче всего понять на примере товаров.

Например, если вы купите фьючерсный контракт на нефть, который истекает через 3 месяца, по цене 80 долларов, это означает, что вы заключили соглашение о покупке определенного количества нефти (например, 1000 баррелей) по цене 80 долларов через 3 месяца. Со временем, если цена на нефть вырастет до 90 долларов, право на покупку нефти по 80 долларов станет более ценным, и покупатель фьючерсного контракта сможет получить прибыль.

Фьючерсы на акции США — это фьючерсные контракты, связанные с индексами акций США. Однако если индекс — это просто число, что является обеспечением для фьючерсных контрактов на акции США?

Поскольку индекс представляет собой группу акций, покупка или продажа фьючерсных контрактов на акции США фактически означает торговлю стоимостью портфеля акций США, основанной на следующей формуле:

Индекс (баллы) x Множитель ($) = Стоимость портфеля акций

Таким образом, при покупке фьючерсного контракта на микро-индекс Nasdaq 100 (код товара: MNQ) за 12 800 пунктов вы фактически приобретаете корзину акций технологических компаний, входящих в состав индекса Nasdaq 100, и её оценочная стоимость составляет:

12,800 x 2 доллара = 25,600 долларов Индексный уровень Множитель Предполагаемая стоимость портфеля акций

Способы расчета по фьючерсным контрактам на акции США

Что делать после покупки фьючерсного контракта на американские акции, когда наступает срок его действия? Это вопрос, касающийся расчетов по фьючерсному контракту.

Существует два основных способа расчетов по фьючерсным контрактам: поставка и денежный расчет. Поставка подразумевает обмен активами между продавцом и покупателем, что касается товаров (нефть, зерно, металлы и т.д.) или валют. С другой стороны, денежный расчет - это способ расчета наличными на основе изменения цен активов на момент истечения контракта.

В случае фьючерсов на акции США, фактическая передача корзины различных акций (например, 500 акций по индексу S&P500) затруднена, поэтому обычно используется денежное расчетное соглашение. На момент истечения контракта просто рассчитывается прибыль и убытки на основе колебаний цены контракта, и фактическая передача акций не требуется.

Наиболее активно торгуемые фьючерсы на акции США

Четыре типа фьючерсных контрактов на акции, которые торгуются наиболее активно в США, по объему торгов: на индекс S&P 500, на индекс Nasdaq 100, на индекс Russell 2000 и на индекс Dow Jones Industrial Average.

У этих четырех индексов есть по два уровня контрактов, которые называются “E-mini” (мини-контракт) и “Micro E-mini” (микро-контракт). Инвестиционная сумма микро-контракта составляет одну десятую от суммы мини-контракта.

Как выбрать подходящий фьючерсный контракт на акции США

Если частный инвестор торгует фьючерсами на акции США,

Сначала определите категорию рынка, которую вы считаете бычьей или медвежьей. Это могут быть крупные акции (индекс S&P 500), технологические акции (индекс Nasdaq 100) или акции малой капитализации (индекс Russell 2000).

Затем выберите соответствующий размер контракта. Например, если вы хотите торговать акциями на сумму около 20 000 долларов, используйте MES. Это потому, что стоимость одного контракта ES составляет 200 000 долларов (4 000 пунктов x 50 долларов), что слишком высоко.

В-третьих, мы учитываем волатильность. Например, индекс Nasdaq 100 может требовать меньший объем инвестиций, поскольку он более волатилен, чем индекс S&P 500.

Применение фьючерсов на акции США

Фьючерсы на американские акции удовлетворяют в основном три потребности как частных, так и институциональных инвесторов:

1. Хедж
2. Спекуляция
3. Предварительное определение будущих цен покупки/продажи

Способы расчета прибыли и убытков по фьючерсным контрактам на акции США

При покупке фьючерсных контрактов на акции США прибыль возникает, когда индекс растет. С другой стороны, при продаже фьючерсных контрактов на акции США прибыль возникает, если ожидается падение рынка и индекс снижается.

Чтобы рассчитать прибыль/убыток, просто умножьте колебания цен на множитель.

Важные моменты при инвестировании в фьючерсы на акции США

1. При приближении срока истечения фьючерсных контрактов на акции США необходимо производить ролловер для поддержания позиции.
2. Факторы, влияющие на цены фьючерсов на акции США, включают прибыльность компаний, экономический рост, монетарную политику, геополитические факторы и общую оценку фондового рынка.
3. Поскольку фьючерсы на акции США имеют высокий уровень кредитного плеча, управление рисками является чрезвычайно важным.

Вывод

Фьючерсные контракты на акции США обычно используются для хеджирования или спекуляции. Какой бы ни была цель, фьючерсные контракты на акции США несут высокий риск. Это связано с тем, что из-за природа рычага как прибыли, так и убытки усиливаются.

Таким образом, трейдеры должны внимательно рассмотреть такие факторы, как выбор базового фондового индекса, количество контрактов и соответствующие правила управления рисками.

Контракты на разницу (CFD) имеют схожий метод расчета прибыли и убытков с фьючерсными контрактами, но также имеют и отличия. Понимание этих различий поможет вам определить, какой продукт наиболее соответствует вашим потребностям.