Анализ движения цены золота в будущем: каковы прогнозы цены на золото в 2025 году?

Question

Цена на золото 20 октября, приблизившись к историческому максимуму в 4,400 долларов за унцию, сразу же столкнулась с резким падением, два дня подряд упав ниже 4,100 долларов. В преддверии публикации индекса потребительских цен в США и решения ФРС по процентной ставке я не могу не задуматься: сможет ли цена на золото продолжить рост?

В 2025 году золото показало впечатляющий рост, многократно обновляя исторические максимумы, что привлекло множество инвесторов на рынок. Хотя после достижения высоких уровней последовал значительный откат, рыночный энтузиазм не угас. Я получил множество вопросов от друзей: является ли текущая цена золота минимумом на будущее? Стоит ли мне увеличивать свои позиции после такого сильного падения? Продолжится ли падение?

На самом деле, независимо от того, как вы планируете действовать, самое важное - понять основные причины изменения цен на золотом рынке. Давайте проанализируем несколько核心 вопросов: истинные причины резкого роста цен на золото, будущие тенденции цен на золото и не слишком ли поздно входить в рынок сейчас.

Почему золото сильно растет?

В последние два года золото неуклонно росло в цене, и в октябре этого года оно уверенно преодолело отметку в 4300 долларов, постоянно обновляя исторические максимумы. Рост цен на золото в 2024-2025 годах будет наивысшим за последние 30 лет, даже превышая 31% в 2007 году и 29% в 2010 году.

Основные движущие силы сильного роста цен на золото

Торговая политика Трампа после вступления в должность: это стало катализатором для всплеска цен на золото в 2025 году. Ряд тарифных мер увеличил рыночную неопределенность, усилил настроение на защиту, что привело к росту цен на золото.
Ожидания по снижению процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС): Данные экономики США показывают слабость на рынке труда, растущее давление на экономику, и капиталы начинают перетекать в такие защитные активы, как золото.
Центральные банки мира продолжают наращивать свои запасы: В последние два года центральные банки стран активно покупали золото, особенно Народный банк Китая, который начал быстро увеличивать свои запасы с марта 22 года. В первой половине 2025 года чистые закупки золота центральными банками мира составили 123 тонны, только в июне было добавлено 22 тонны. 73% центральных банков считают, что в течение следующих пяти лет доля доллара в глобальных резервах снизится, тогда как доля активов, таких как золото, увеличится.

Другими факторами, способствующими этому, являются замедление глобального экономического роста, постоянное давление инфляции, снижение доверия к доллару и геополитические риски. Вдобавок, сообщения в СМИ и эмоциональная окраска в социальных сетях привели к значительному притоку краткосрочных средств, что вызвало непрерывный рост цен на золото.

Прогноз движения цен на золото в будущем

Несмотря на недавние колебания цен на золото, многие учреждения по-прежнему оптимистично настроены в отношении его долгосрочных тенденций:

Дж.P.摩根 считает, что данная коррекция является «здоровой корректировкой», и повышает целевую цену на четвертый квартал 2026 года до 5055 долларов.
Голдман Сакс подтвердил целевую цену на золото в 4900 долларов к концу 2026 года.
Мерил Линч повысил целевую цену на 2026 год до 5000 долларов и даже прогнозирует, что в следующем году она может достичь 6000 долларов.
Основные ювелирные бренды продолжают предлагать золотые украшения по ориентировочной цене выше 1100 юаней за грамм, значительного снижения не наблюдается.

Могут ли розничные инвесторы сейчас покупать золото?

Я считаю, что этот рыночный тренд на золото еще не закончен, как в среднесрочной, так и в краткосрочной перспективе есть возможности, но не следует слепо следовать за толпой. Основываясь на личном опыте, у меня есть несколько советов:

Для опытных краткосрочных спекулянтов волатильные рынки предоставляют отличные возможности. Рыночная ликвидность хорошая, краткосрочное направление легче определить, особенно во время резких пампов и падений.

Новичкам следует быть осторожными при игре на коротких позициях, сначала использовать небольшие средства для проверки, не стоит слепо увеличивать объем, при потере контроля над эмоциями легко можно потерять все.

Друзья, которые покупают физическое золото для долгосрочного хранения, должны быть готовы к значительным колебаниям.

Распределение золота в инвестиционном портфеле разумно, но не забывайте, что волатильность золота не низка, ставить все на одну карту — это не мудро, диверсификация инвестиций более надежна.

Несколько напоминаний: средняя амплитуда колебаний золота за год составляет 19,4%, что выше, чем у S&P 500, равного 14,7%; золотой период очень долгий, за десять лет сохранение стоимости не является проблемой, но в этот период может как удвоиться, так и упасть вдвое; стоимость сделок с физическим золотом достигает 5%-20%; не рекомендуется чрезмерно сосредоточивать инвестиции.

Движение цен на золото трудно точно предсказать, но в долгосрочной перспективе цена золота, выраженная в долларах, действительно демонстрирует восходящий тренд. Однако золото также имело период консолидации, продолжавшийся до 6 лет, и покупателям на высоких уровнях, возможно, придется терпеть многолетние бумажные убытки. Я лично считаю, что золото больше подходит в качестве инструмента хеджирования от инфляции и является частью инвестиционного портфеля, а не его полной составной.