В последнее время рынок государственных облигаций США похож на «вечеринку по продаже», и все следят за этим явлением. Причиной тому является то, что апелляционный суд США подтвердил ранее принятое решение, отменившее большую часть тарифной политики. Все немного обеспокоены финансовым дефицитом США, считая, что риски возросли. В то же время отношения между правительством США и Федеральной резервной системой также вызывают беспокойство на рынке, поэтому все хотят получить более высокую премию за срок.

Даже если Федеральная резервная система в последнее время с высокой вероятностью снизит процентные ставки, доходность как краткосрочных, так и долгосрочных государственных облигаций США продолжает расти, доходность 30-летних облигаций почти достигла 5%, что вызывает чувство возвращения к финансовому кризису 2008 года. В Европе доходность государственных облигаций также растет, что вызывает опасения о взаимосвязи облигаций США и Европы, что может привести к системным рискам. Особенно в Великобритании, Германии и Франции долгосрочная доходность государственных облигаций достигла многолетних максимумов.

Более того, центральные банки разных стран замедляют покупку облигаций и даже начинают сокращать свои объемы. Рынок, который раньше воспринимался как привычный для долгосрочных инвесторов, таких как центральные банки и пенсионные фонды, сейчас не проявляет большого интереса к покупке облигаций. Причина этого заключается в увеличении долговой нагрузки и росте доходности, которая колеблется еще сильнее.

С точки зрения тарифов, у США все еще есть законы, которые можно использовать, хотя это, вероятно, не повлияет на рынок немедленно. Однако, если инфляция сохранится, проблема бюджетного дефицита может продолжать нарастать и заставить Федеральную резервную систему все дальше уходить по пути высоких процентных ставок. Как только эта волна инфляции окажется не временной, рынок может столкнуться с новыми потрясениями.

На фондовом рынке США мы вступили в сентябрь, который многие инвесторы считают неудачным. Согласно наблюдениям некоторых учреждений, таких как Goldman Sachs, фондовый рынок США вскоре столкнется с серьезными вызовами, и приток капитала может оказаться ниже ожидаемого. Сейчас поступают сообщения о том, что некоторые инвестиционные позиции уже полностью загружены, предвкушающая покупательская способность снижается, и рынок может столкнуться с огромным асимметричным нисходящим давлением.

Наконец, взглянем на индекс Nasdaq 100, в данный момент он находится в немного неловком положении, достигнув 23000 пунктов, это станет ключевым моментом. Если он упадет ниже этой отметки, это может вызвать краткосрочную паническую распродажу, но если он будет удерживаться, возможно, придется долго торчать на высоких уровнях. Риски в этом, действительно, необходимо внимательно отслеживать.

Обратите внимание, что вышеуказанная информация является лишь наблюдением и анализом и не является инвестиционным советом. Как вы смотрите на эти изменения? Есть ли у вас подобный опыт колебаний рынка, которым вы бы могли поделиться? Присоединяйтесь к обсуждению нашего сложного рынка!