Как рассчитываются дивиденды ETF и как их получить? Как легко получить стабильный доход?

Question

ETF (биржевой инвестиционный фонд) в последние годы стал популярным стабильным инструментом для инвесторов. По сравнению с другими финансовыми мерчами, ETF обладает такими характеристиками, как диверсификация рисков и высокая Ликвидность, а также относительно низкие управленческие расходы, что делает его первым выбором для многих инвесторов, стремящихся к стабильной прибыли. Особенно ETF с механизмом Дивиденда привлекает все большее внимание на инвестиционном рынке благодаря своему преимуществу “сильный как в наступлении, так и в защите”, так как он позволяет получать регулярный денежный поток, участвуя в росте рынка.

Однако перед тем как начать инвестировать в ETF, существует важная концепция, которую необходимо обязательно понимать. Это “Дивиденд ETF”. Что такое дивиденд ETF? Как его получать? Как рассчитывается дивиденд ETF? Эти вопросы напрямую влияют на ваше инвестиционное решение.

В сегодняшней статье мы подробно рассмотрим все важные аспекты, связанные с дивидендами ETF. Мы обсудим сроки получения дивидендов, методы расчета дивидендов ETF, преимущества дивидендов ETF для инвесторов, как выбрать высокодоходный ETF и стратегии, а также техники распределения дивидендов ETF и на что обратить внимание.

Что такое дивиденд ETF?

При покупке ETF вы можете получать не только прирост капитала, но и регулярно получать наличные, как арендную плату? Это связано с дивидендами различных ETF.

«Дивиденд ETF» обозначает, что в течение времени, когда вы владеете ETF, управляющая компанией фонда вам выплачиваются дивиденды и проценты, полученные от инвестиционного портфеля, «пропорционально».

Проще говоря, ETF - это «пакет для управления активами без хлопот», который автоматически осуществляет диверсифицированные инвестиции, вкладывая средства сразу в несколько акций или облигаций. Например, хорошо известный многим ETF, привязанный к TOPIX (индекс фондового рынка Токио), отслеживает 100 ведущих компаний Японии. Что касается дивидендов, то, когда компании, входящие в состав ETF (такие как Тойота и Сони), выплачивают дивиденды, фонд собирает эти средства и, вычтя небольшую комиссию за управление, выплачивает дивиденды в зависимости от количества ваших долей.

Так почему же стоит выбирать дивидендные ETF?

Каждый месяц/каждый квартал автоматически поступает наличные
Можно получить наличные, не продавая акции
Вы можете наслаждаться как увеличением стоимости активов, так и стабильным доходом.
Диверсифицированные инвестиции для большей уверенности

💡Подсказка: не все ETF выплачивают дивиденды! Перед покупкой проверьте, является ли ETF «дивидендным».

Как получить дивиденды от ETF?

Прежде чем понять дивиденды ETF, давайте сначала ознакомимся с двумя формами «дивиденда»:

1️⃣ Денежный дивиденд: Компания выплачивает прибыль акционерам в форме наличных. 2️⃣ Дивиденд акций: компании распределяют прибыль среди акционеров путем выпуска новых акций. Это также называется «разделением акций».

Однако имейте в виду, что большинство ETF осуществляют только «денежные дивиденды», и акции не включаются. Это связано с тем, что ETF являются инвестиционным инструментом в виде набора ценных бумаг, и необходимо поддерживать стабильность инвестиционного портфеля. Если выплачивать акции, это изменит расчетную основу чистой стоимости активов на одну долю фонда, что затруднит для инвесторов понимание фактической стоимости. С другой стороны, если это денежные дивиденды, то можно сохранить соотношение между количеством долей фонда и базовыми активами.

В этом отношении для отдельных акций можно выбрать различные формы дивидендов, такие как чистые денежные дивиденды, чистые акционерные дивиденды или смешанные дивиденды в виде денег и акций.

▌Как выплачиваются дивиденды ETF? Это отличается от акций!

Дивидендное распределение ETF использует более поэтапный метод выплат (staggered payments).

Например, в случае SPDR S&P 500 ETF (SPY) этот ETF собирает все выплаченные дивиденды от составляющих ценных бумаг в портфеле и аккумулирует их на безпроцентном счете, удерживая эти средства до фиксированной даты распределения в конце каждого квартала, после чего выплачивает дивиденды в наличной форме в зависимости от количества акций, принадлежащих инвесторам.

Этот способ управления обеспечивает прозрачность и предсказуемость процесса распределения дивидендов, а также отвечает требованиям управления рисками в качестве эталонного ETF на рынке.

В то же время на рынке существуют ETF, использующие различные стратегии управления дивидендами.

Эти ETF выбирают временно реинвестировать средства из этой части портфеля фонда, не удерживая наличные сразу после получения дивидендов от составных ценных бумаг, до официального распределения. Конечно, проблема этой операции заключается в том, что в хорошие времена на рынке можно получить больше прибыли, но в случае ухудшения ситуации на рынке можно понести большие убытки.

Время дивидендов ETF

Время дивидендов ETF非常に важно! Это определяет, как часто вы сможете получать наличные. Чем выше частота дивидендов ETF, тем чаще вы сможете получать наличные.

В различных рынках ETF предпочтения по частоте дивидендов различаются.

В Японии изначально акционные ETF имели годовые дивиденды и полугодовые дивиденды, но с развитием рынка постепенно развивались более разнообразные циклы распределения, чтобы удовлетворить потребности в денежном потоке различных инвесторов. Давайте посмотрим на последние 【Циклы дивидендов японских ETF】.

Частота распределения по умолчанию: 1）Раз в год дивиденд: получать один раз в год

Полугодовые дивиденды: получать один раз в июне и один раз в декабре.

Среднечастотный: 1）Четвертной дивиденд: распределение один раз в квартал (март, июнь, сентябрь, декабрь)

Дивиденды раз в два месяца: получать один раз каждые два месяца

Высокочастотный: Ежемесячный дивиденд: распределение ежемесячного дивиденда. Эта модель начала набирать популярность примерно с 2023 года и предоставляет гибкие варианты для пенсионеров и консервативных инвесторов, которым необходим стабильный денежный поток.

В отличие от этого, варианты частоты распределения американских акций ETF не так разнообразны, как на японском рынке, но гибкость не уступает. Дивиденды могут выплачиваться раз в год, каждые полгода, ежеквартально или ежемесячно, но наиболее распространенными являются квартальные дивиденды. Однако в США существует очень удобный «План автоматического реинвестирования дивидендов» (DRIP), который позволяет автоматически реинвестировать полученные дивиденды в тот же ETF. Это не только избавляет от необходимости вручную реинвестировать, но и позволяет максимально использовать долгосрочную способность к увеличению стоимости за счет «эффекта сложных процентов».

Условия получения дивидендов по ETF

Как и в случае с акциями, у ETF есть три важных даты, на которые следует обратить внимание в отношении дивидендов:

Дата отсечения права (ex-dividend date): если вы не купите до этой даты, вы не сможете получить дивиденд. 2）Дата регистрации (record date): день, когда подтверждаются лица, имеющие право на получение дивиденда.
Дата платежа (payment date): день, когда наличные фактически выплачиваются.

* Все эти даты определяются управляющим ETF самостоятельно и не обязательно совпадают с датами дивидендов составных ценных бумаг.

Например, для ETF индекса S&P 500 (SPY): день отсечения устанавливается на третий пятницу месяца, который является концом каждого отчетного квартала (март, июнь, сентябрь, декабрь). Если этот день не является торговым днем, он переносится на предыдущий торговый день. Дивиденды выплачиваются концентрированно в конце каждого квартала.

💡 Важные замечания: Конкретные дивидендные политики всех ETF мерч (включая вышеуказанные даты) подробно изложены в проспекте эмиссии (prospectus). Обязательно проверьте перед инвестированием!

Как и в случае с акциями, цена ETF также часто показывает тенденцию к росту перед датой отсечения прав (отражая активность спроса на покупку на рынке) и имеет тенденцию к снижению после даты отсечения.

Это изменение цен связано с механизмом распределения дивидендов: инвесторы, владеющие ETF до даты отсечки, имеют право на получение дивидендов, в то время как инвесторы, купившие после даты отсечки, не имеют права участвовать в этом раунде дивидендов.

Как рассчитываются дивиденды ETF?

Разные методы распределения дивидендов для ETF различаются, но в общем, сумма дивидендов ETF рассчитывается на основе доходов от акций и облигаций, которые он держит.

Например, способ расчета дивидендов следующий: ETFДивиденд = （ETF1口当たりのДивиденд × 保有口数） (Дивиденд на одну долю ETF относится к объявленной сумме дивидендов на одну долю ETF, а количество долей указывает на число долей ETF, которые инвестор держит)

Например, если дивиденд на одну долю ETF составляет 50 йен, и инвестор владеет 1000 долями этого ETF, то дивиденд, который получит этот инвестор, составит: ETFДивиденд = 50円/口 × 1000口 = 50,000円

Расчет дивидендов ETF позволяет инвесторам приблизительно оценить, сколько дивидендного дохода они могут получить, но следует учитывать, что фактическая сумма, которую они получат, может «колебаться» в зависимости от таких факторов, как производительность ETF, дивидендная политика, рыночные условия и т.д.

Какие скрытые расходы связаны с дивидендами ETF?

Облагается ли налогом на дивиденды ETF?

Да, в Японии дивиденды от ETF классифицируются как «доход от дивидендов» и должны быть включены в общую налогооблагаемую базу дохода физического лица для подачи декларации и уплаты налогов. Существует два метода налогообложения:

1️⃣ Общая система налогообложения В рамках системы совокупного налогообложения доход от дивидендов включается в совокупный доход и одновременно применяется налоговый вычет в размере 20% (с верхним пределом 400000 рублей). Эта схема значительно снижает налоговую нагрузку на инвесторов с низким и средним доходом, особенно подходит для инвесторов, чья ставка совокупного налога составляет 20% или ниже.

2️⃣ Налог на отдельный доход Это способ налогообложения по единой ставке 20,315% на доход от дивидендов. Эта система в основном учитывает потребности планирования налогообложения высокодоходных групп. Для налогоплательщиков с применяемой ставкой выше 30% существует возможность выбрать раздельное налогообложение, чтобы избежать повышения ставки налога за счет включения дохода от дивидендов в общий доход.

Если японские налогоплательщики инвестируют в ETF, все капитальные доходы и доходы от дивидендов, возникающие от ETF на американские акции, рассматриваются как зарубежные доходы при подаче декларации по подоходному налогу и включаются в налоговую базу по закону о подоходном налоге.

Согласно действующим налоговым нормам, для зарубежных доходов существуют двойные критерии освобождения от налогов: во-первых, если общая сумма неяпонских источников дохода физического лица и его налогового домохозяйства (включая доходы из Гонконга и Макао) за этот год составляет менее 1 миллиона иен, то их не нужно указывать. Во-вторых, с 2025 года вступит в силу новая система, и даже если сумма превышает 1 миллион иен, при условии, что базовая сумма вычета не превышает 7,5 миллиона иен, можно по-прежнему пользоваться преимуществами освобождения от налогов.

Есть ли скрытые расходы при получении дивидендов, помимо налогообложения?

Инвестиции в ETF связаны не только с налоговыми проблемами, но и с несколькими скрытыми затратами. Эти затраты включают не только комиссии, уплачиваемые при сделках, и налог на торговлю ценными бумагами, но и неявные операционные расходы.

Эти «внутренние вычитаемые расходы» можно в основном классифицировать на четыре категории:

Управленческая комиссия, выплачиваемая команде управления фондом.
Комиссия за хранение, которую необходимо оплатить депозитарию.
Торговые издержки, возникающие при корректировке инвестиционного портфеля.
Наконец, прочие расходы, такие как лицензии на индексы.

В отличие от явных торговых сборов, эти расходы напрямую идут из вашего кошелька.