Доходы Braze выросли на 24% во втором квартале

5 сентября 2025 00:18

Braze (NASDAQ:BRZE) только что представила довольно впечатляющие результаты за второй квартал финансового 2026 года. Меня поразил их доход в 180 миллионов долларов, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом, и неконсолидационная операционная прибыль в 6 миллионов. Их клиентская база выросла до 2 422, включая первые вклады OfferFit. Они также повысили свои годовые прогнозы на 2026 год как по выручке, так и по неконсолидационной прибыли, подчеркивая при этом свою надежную реализацию и достижения в области ИИ.

Годовой повторяющийся доход превышает 700 миллионов, в то время как Braze расширяет свою клиентскую базу премиум-класса

Годовой повторяющийся доход (ARR) преодолел отметку в 700 миллионов, благодаря увеличению на 27% клиентов, генерирующих более 500 000 долларов ARR, достигнув 282 клиентов, которые теперь представляют собой 62% от общего ARR. Лично я нахожу этот дисбаланс тревожным - чрезмерная зависимость от крупных клиентов может ослабить их модель.

“Я рад сообщить, что мы недавно превысили 700 миллионов долларов в ежегодном повторяющемся доходе, что демонстрирует постоянный спрос на ROI, предоставляемый нашей платформой взаимодействия с клиентами.”

– Уильям Магнусон, генеральный директор

Braze улучшает свою операционную эффективность с помощью интеграции OfferFit

Исключая вклад в 2,8 миллиона от OfferFit, органический доход увеличился на 22%. OfferFit добавила 17 новых чистых клиентов и двух крупных клиентов, что подтвердило инициативы по кросс-продажам. Эффективность не-GAAP продаж и маркетинга улучшилась до 39% от дохода, несмотря на затраты на интеграцию.

“Интеграция OfferFit проходит чрезвычайно хорошо. Мы успешно интегрировали Эда МакДоннелла. Эти источники неопределенности последних месяцев теперь позади нас.”

– Изабель Уинклерс, Финансовый директор

Тем не менее, я задаюсь вопросом, не является ли эта приобретение просто способом скрыть замедление органического роста…

Инвестиции в ИИ укрепляют лидерство продукта Braze

Braze подчеркнул быстрое принятие функций, основанных на ИИ, выделяя собственные технологии, охватывающие рекомендательные системы, обучение с подкреплением и генеративный ИИ. Эти достижения снижают барьеры для новых клиентов и улучшают удобство использования существующих функций.

“Наш маршрутный план ИИ обещает сократить разрыв, снижая барьеры входа для этих сложных функций и уменьшая ручные затраты, необходимые для тестирования и развертывания новых случаев использования.”

– Уильям Магнусон, генеральный директор

Перспективы

На третий квартал 2026 финансового года Braze прогнозирует выручку от 183,5 до 184,5 миллионов долларов (примерно +21% по сравнению с прошлым годом) и неконсолидационную операционную прибыль от 3,5 до 4,5 миллионов. По итогам всего 2026 финансового года прогнозы показывают выручку от 717 до 720 миллионов долларов (рост на 21%), неконсолидационную операционную прибыль от 24,5 до 25,5 миллионов, и неконсолидационную чистую прибыль от 45,5 до 46,5 миллионов.

Несмотря на эти впечатляющие цифры, я остаюсь скептически настроенным в отношении их способности поддерживать этот рост в условиях жесткой конкуренции в сфере взаимодействия с клиентами и вызовов интеграции OfferFit.

Предупреждение: Только для информационных целей. Прошлые результаты не предвещают будущие результаты.