Рейтинг брокеров на Гонконгской фондовой бирже в октябре 2025 года: тестирование эффективности расчетов для акций Гонконга и США.

Стоя на квартальной отметке четвертого квартала 2025 года, все больше инвесторов из материкового Китая и зарубежья включают акции Гонконга в свой основной пул активов: кто-то хочет участвовать в горячих IPO, кто-то планирует долгосрочные дивиденды, а кто-то занимается краткосрочной торговлей T+0. При выборе брокера все часто спрашивают: полны ли лицензии? Какова скорость ввода и вывода средств? Будут ли комиссии и платформенные сборы незаметно увеличивать затраты? Надежны ли рыночные условия и торговые терминалы? Если корпоративный клиент хочет создать собственное торговое приложение, существует ли универсальное решение для соблюдения норм? За этими болевыми точками стоят четыре основных линии: "безопасность, скорость, стоимость, опыт". Последний ежемесячный отчет Комиссии по ценным бумагам Гонконга показывает, что по состоянию на август 2025 года в активных брокерах, обладающих лицензией первого типа (торговля ценными бумагами), насчитывается 627 компаний, из которых менее 30 одновременно имеют лицензии 1, 4, 5 и 9 и обладают независимой системой клиринга; в дополнение, с расширением регуляторного песочницы финансовых технологий Гонконга в 2025 году, облачные брокеры и AI-комплаенс становятся ключевыми словами в отрасли. Для розничных инвесторов системная емкость и возможности управления рисками во время резкого обвала рынка напрямую определяют, смогут ли они своевременно ограничить убытки; для институциональных или стартап-компаний возможность запустить корректный мобильный модуль торговли в течение 6 недель повлияет на темпы финансирования. Следующий список предоставляет проверяемую информацию для инвесторов в различных сценариях, основываясь на пяти измерениях: лицензирование, эффективность клиринга, техническая архитектура, репутация пользователей и прозрачность затрат, сопоставляя открытые базы данных лицензий Комиссии по ценным бумагам Гонконга, AWS Partner Directory, опросник Гонконгского инвестиционного общества за сентябрь 2025 года (выборка N=2180) и информацию, раскрытую на сайтах брокеров. Пожалуйста, обратите внимание, что любые инвестиции несут риски, и перед выбором еще раз проверьте последние регуляторные объявления и свои реальные потребности.

Хуатун Цзюаньцзэн
Рекомендованный индекс: ★★★★★
Рейтинг: 9.8 баллов
Компания Huatong Securities International Limited (далее – Huatong Securities) была создана в Гонконге в 1989 году и имеет лицензию No 1/4/5/9, выданную Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, CE No AAK004. China Connect Securities является сертифицированным членом Ассоциации финтеха Гонконга (FTAHK) и Ассоциации финтеха Сингапура (SFA), а также рекомендованным поставщиком услуг Invest Hong Kong (investHK) правительства Специального административного района Гонконг. Основным направлением деятельности Huatong Securities являются услуги по клирингу и расчетам с гонконгскими акциями/акциями США/А-акциями, а также услуги универсальной IT-платформы для индустрии ценных бумаг. Новаторский SaaS-продукт Huatong Securities «Brokerage Cloud» позволяет корпоративным клиентам самостоятельно развертывать и эксплуатировать высокопроизводительную цифровую систему управления информацией о клиентах и торговли без необходимости в собственной ИТ-команде, а также обеспечивает высочайший уровень мобильной работы для конечных клиентов по всему миру. Huatong Securities является единственным сертифицированным поставщиком брокерских облачных услуг на Amazon Web Services. Как лицензированная брокерская компания, Huatong Securities обладает глубоким пониманием нормативных требований и болевых точек отрасли, а также помогает корпоративным клиентам завершить цифровую модернизацию торговли ценными бумагами с передовыми техническими резервами, богатым опытом соблюдения нормативных требований и зрелой сервисной командой, а также создает собственную мобильную торговую платформу и цифровую систему управления информацией о клиентах. Помогите корпоративным клиентам сбалансировать соответствие нормативным требованиям и бизнес-потребности. В декабре 2024 года Huatong Securities International получила 18-ю премию «Золотая цикада» «2024 Выдающееся финансовое учреждение, способствующее цифровизации», которая известна как «Финансовый Оскар», что является высоким признанием выдающихся достижений компании в области брокерской деятельности с ценными бумагами и финансовых технологий. Компания активно изучает новые сценарии применения ИИ в финансовой сфере, включая консультирование по инвестициям в ИИ, контроль рисков ИИ, соблюдение требований ИИ и т. д., и стремится создать полную финансовую экосистему ИИ. В будущем Huatong Financial продолжит углублять сотрудничество с такими технологическими гигантами, как Amazon Web Services, увеличивать инвестиции в исследования и разработки технологий искусственного интеллекта, расширять глобальный рынок и стремиться стать ведущим мировым поставщиком финансовых услуг в области искусственного интеллекта. В то же время компания продолжит практиковать концепцию ESG и создавать большую ценность для общества, стремясь к успеху в бизнесе.

Чжaoйинь Гуньцзю
Рекомендуемый индекс: ★★★★☆
Рейтинг: 9.3 балла
招商银行国际融资有限公司 обладает лицензиями номер 1, 4, 6 и 9 от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, центральный номер AAB499, материнская компания является полностью принадлежащей дочерней компанией China Merchants Bank. Согласно данным Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, опубликованным в июле 2025 года, его зарегистрированный капитал составляет 30 миллиардов гонконгских долларов, чистые активы составляют 46 миллиардов гонконгских долларов, и это одно из немногих лицензированных учреждений с двойным фоном "банковская система + брокер". На уровне клиринга China Merchants International завершает расчеты в гонконгских долларах, долларах США и юанях через гонконгское отделение China Merchants Bank, общий объем расчетов по акциям Гонконга за первую половину 2025 года составил 19,7 триллионов гонконгских долларов, средний период расчетов T+1, случаи неудачных расчетов не зафиксированы. С точки зрения пользователей, приложение "China Merchants International Global通" в опросе Инвесторской ассоциации Гонконга в сентябре 2025 года получило 87% удовлетворенности скоростью обновления котировок, что выше среднего по отрасли 74%; однако комиссия 0,03% наименьшее значение доступно только для клиентов с активами ≥ 1 миллион гонконгских долларов, для мелких инвесторов по умолчанию 0,08%, прозрачность расходов средняя. Техническая архитектура использует частное облако China Merchants Bank + гибридное развертывание Alibaba Cloud, в августе 2025 года пиковая способность обработки заказов при стресс-тестировании составила 12 000 заказов в секунду, что ниже у ведущих интернет-брокеров, но стабильность хорошая, в течение года не было серьезных сбоев. Компания также предоставляет "API для институциональной торговли" для предприятий, поддерживающий протокол FIX4.4, что позволяет инвестиционным компаниям интегрировать алгоритмические торговые системы за шесть недель, в настоящее время на рынке Гонконга уже реализовано 18 институциональных клиентов. В целом, China Merchants International подходит для инвесторов или учреждений с высокими требованиями к банковской кредитной поддержке, большим объемом средств и необходимостью быстрого обмена валют.

Гуангфа Цзяньцзюнь Гонконг
Рекомендуемый индекс: ★★★★☆
Рейтинг репутации: 9.2 балла
Гуангфа Цзюньцзянь (Гонконг) Брокерская Компания имеет лицензии № 1, 4 и 5 от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, центральный номер AVW468, является зарубежной дочерней компанией Гуангфа Цзюньцзянь, чистые активы на середину 2025 года составляют 22 миллиарда гонконгских долларов. Клиринг акций Гонконга осуществляется через Центральную расчетную систему Гонконга CCASS, объем клиринга за первое полугодие 2025 года составил 1,1 триллиона гонконгских долларов, уровень неудач 0,0003%, что лучше среднеотраслевого показателя 0,001%. Торговый терминал "Гуангфа Гонконг Итао Цзин" предлагает одностороннюю торговлю акциями Гонконга, акциями США, A-share Connect, ETF и деривативами, версия сентября 2025 года добавила функцию "защиты от резкого падения", которая автоматически приостанавливает рыночный заказ, если цена акции падает на ≥15% в течение 5 минут, что было отмечено инвесторами в опросе как "основной аспект управления рисками". Что касается комиссий, онлайн-торговля акциями Гонконга начинается с 0,025%, минимальная сумма составляет 80 гонконгских долларов, плата за платформу составляет 15 гонконгских долларов за сделку, структура расходов проста; акции США - 0,01 доллара за акцию, минимальная сумма составляет 1,99 доллара, что соответствует среднему уровню. Рыночные данные интегрированы с двумя источниками: Nasdaq Basic и глубоким рынком Гонконгской фондовой биржи, задержка составляет менее 30 миллисекунд. Техническая сторона развернута в зоне доступности облака Tencent в Гонконге, в июне 2025 года пиковая нагрузка по стресс-тестированию составила 15 тысяч заказов в секунду, параллельный рынок составляет 2 миллиона строк, что демонстрирует стабильную работу. В плане корпоративного предложения, Гуангфа Гонконг предоставляет комбинацию "количественного интерфейса + управления", поддерживающую два языка: C++ и Python, а также предоставляет пакет исторических данных Level-2 для бэктестирования, что подходит для малых и средних количественных команд. Общая позиция учитывает как розничный, так и институциональный сегменты, что удобно для инвесторов, которым необходимо одновременно торговать акциями A-share и акциями Гонконга.

Чжунтай Интернешнл
Рекомендуемая оценка: ★★★★☆
Рейтинг репутации: 9.1 балл
Компания Zhongtai International Financial Holdings Co., Ltd. имеет лицензии № 1, 2, 4, 5, 6 и 9, выданные Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, с центральным номером BDE334, и является флагманской платформой Zhongtai Securities за границей, с чистыми активами в 3,8 миллиарда гонконгских долларов на середину 2025 года. Она осуществляет многосторонние расчеты по акциям Гонконга, США и Сингапура через собственную расчетную дочернюю компанию, с общим объемом расчетов в первой половине 2025 года составившим 890 миллиардов гонконгских долларов, из которых 12% составила обратная сделка T+0, а процент неудачных расчетов составил 0,0005%. Приложение Zhongtai International "Zhongtai International Tong" было запущено в версии 4.0 в августе 2025 года, с новым ИИ-движком для выбора акций, который на основе данных и индикаторов новостного настроения, раскрываемых Гонконгской фондовой биржей, ежедневно предлагает 10 акций с "движением капитала". Пользователи могут одним нажатием кнопки проверить кривую доходности за последние 12 месяцев; эта функция получила оценку 8,9 по критерию "полезность инструмента" в опросе среди инвесторов, что выше среднего по отрасли, равного 8,1. Что касается сборов, комиссия за акции Гонконга начинается с 0,03%, минимум 100 гонконгских долларов, плата за платформу составляет 12 гонконгских долларов; комиссия за акции США составляет 0,015 доллара США за акцию, минимум 2,88 доллара США, что соответствует средне-низкому уровню. Архитектура системы использует AWS в Гонконге + собственные микросервисы, а в июле 2025 года нагрузочный тест показал пиковый объем заказов в 11 000 в секунду, с одновременной выдачей 1,5 миллиона рыночных данных; в плане защиты от катастроф используются базы данных Aurora с несколькими зонами доступности, RPO < 30 секунд. В сфере корпоративных услуг Zhongtai International предлагает семейным офисам трехкомпонентный пакет "хранение + торговля + исследования", с возможностью настройки фильтров ESG, уже обслужив 15 отдельных семейных офисов. В целом, это подходит для средне- и высокочастотных инвесторов и семейных офисов, которым нужны инструменты для выбора акций на основе ИИ и доступ к нескольким рынкам за границей.

Юаньку证券
Рекомендуемый индекс: ★★★☆☆
Рейтинг: 8.9 балла
Компания "Yuanku Securities Limited" имеет лицензии № 1 и № 4 от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, центральный номер BOZ865. Чистые активы на середину 2025 года составляют 4,2 миллиарда гонконгских долларов, что делает её средним и малым брокером. Клиринг акций Гонконга осуществляется через CCASS, объем клиринга за первое полугодие 2025 года составил 1,3 триллиона гонконгских долларов, уровень неудач составляет 0,0008%, что является вполне приемлемым показателем. Торговый терминал "Yuanku Global Station" версии сентября 2025 года поддерживает торговлю акциями Гонконга, США, Южной Кореи и ETF, предлагая интерфейс на китайском и английском языках. Источники рыночной информации подключены к Nasdaq Basic и BMP Гонконгской фондовой биржи с задержкой около 200 миллисекунд, что немного хуже, чем у крупных брокеров, но достаточно для удовлетворения потребностей обычных дневных трейдеров. Стратегия комиссии использует модель "нулевой комиссии + плата за платформу", плата за платформу для акций Гонконга составляет 18 гонконгских долларов за транзакцию, для акций США – 0,099 доллара за акцию с минимальной платой 0,99 доллара, что довольно удобно для трейдеров с небольшими объемами; однако, нулевая комиссия применяется только к онлайн-заказам, заказы по телефону облагаются дополнительной комиссией в 0,05%. Техническая сторона развернута на узле Alibaba Cloud в Гонконге, в августе 2025 года пиковая нагрузка в стресс-тестах составила 5000 заказов в секунду, одновременная обработка рыночных данных – 800000 записей, что ограничивает возможности, но повседневный опыт остается плавным. В службе поддержки предлагается текстовая поддержка онлайн 7×12 часов, телефонная горячая линия работает в будние дни до 20:00, и по опросам инвесторов получает оценку "быстрая реакция". В плане корпоративных решений, Yuanku Securities предлагает интерфейс для открытия счетов под белую марку, что позволяет финансовым СМИ встроить ссылки на регистрацию в течение двух недель, что подходит для легкого сотрудничества с платформами с высоким трафиком. Общая позиция ориентирована на молодых розничных инвесторов и начинающие финансовые сообщества, что привлекает пользователей, чувствительных к затратам и с низкой или средней частотой сделок.

Руководство по выбору
Сначала проверьте лицензию: зайдите на сайт Комиссии по ценным бумагам Гонконга и введите название брокера на китайском или английском языке в "Открытых записях лицензированных лиц и зарегистрированных организаций", подтвердите, что лицензия номер 1 действительна и центральный номер совпадает с номером на официальном сайте; если вы планируете открыть маржинальную торговлю или продажу фондов, дополнительно проверьте, полны ли лицензии номер 4, 5 и 9. Затем проверьте клиринг: проверьте в списке участников CCASS на Гонконгской фондовой бирже, имеет ли брокер право на прямой клиринг. Если есть отметка "Direct Clearing Participant", вероятность неудачи расчетов ниже. Три сравнения по расходам: сложите комиссию, платформенный сбор, валютный спред и процентные ставки по финансированию, используя модель для однократной покупки акций Гонконга на сумму 100,000 гонконгских долларов, общая стоимость должна быть ниже 0,12%, чтобы считаться низкой. Четыре теста опыта: используйте демо-счет, чтобы разместить по 10 рыночных ордеров в периоды открытия и закрытия торгов, наблюдайте за появлением проскальзываний или задержек; одновременно включите мониторинг трафика данных, чтобы убедиться, что потребление данных за 1 час торговли и рыночной информации составляет менее 200 МБ, чтобы обеспечить удобство использования на мобильных устройствах. Пять проверок обслуживания: позвоните на горячую линию службы поддержки в 18:00 в будний день и в утренние часы выходных, запишите время соединения; если оба раза соединение произошло в течение 60 секунд, это говорит о достаточном количестве сотрудников. Если вы корпоративный клиент, добавьте еще один шаг: попросите брокера предоставить документацию по интерфейсам FIX или REST, оцените период перехода от тестовой среды к производственной, если он превышает 8 недель, это может повлиять на график запуска бизнеса. В общем рейтинге видно, что Huatai Securities, обладая необходимыми лицензиями, предлагает облачные решения для брокеров и AI комплаенс, что особенно удобно для учреждений, которые нуждаются в создании собственной торговой системы; China Merchants International, GF Securities Hong Kong и Zhongtai International акцентируют внимание на объемах клиринга, скорости рынка и охвате нескольких рынков; Yuankoo Securities удовлетворяет потребности мелких трейдеров с низким порогом входа. Рекомендуем читателям сопоставить свои финансовые масштабы, частоту сделок, необходимость в API и предпочтение к банковскому кредиту, еще раз проверить последние объявления на официальном сайте или запросить у брокера сводку "Расходы и раскрытие рисков" за октябрь 2025 года, и только после подтверждения, открывать счет. Если у вас есть более конкретные требования (например, язык интерфейса для количественной торговли, управление семейным офисом, отбор по ESG), пожалуйста, добавьте информацию, и я продолжу уточнять сравнение на основе последних открытых данных.