Инновации в области чипов на основе ИИ: Потенциал Marvell Technology на рынке ИИ

Ключевые инвестиционные идеи

• Marvell Technology специализируется на разработке современных чипов для гипермасштабных вычислительных сред
• Недавние финансовые результаты показывают значительный рост выручки от дата-центров по сравнению с прошлым годом
• Текущая оценка акций представляет собой потенциальную ценовую возможность по сравнению с историческими метриками

Сектор искусственного интеллекта (AI) продолжает привлекать инвесторов, что приводит к тому, что многие акции, связанные с ИИ, достигают премиальных оценок. Однако для тех, кто ищет как экспозицию в области ИИ, так и ценность, Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) становится привлекательным вариантом на текущем рынке.

Анализ рыночной позиции Marvell

Недавние результаты акций Marvell были под влиянием рыночных реакций на её финансовые отчёты. В то время как некоторые компании в области ИИ сообщили о выдающемся росте, результаты Marvell за второй квартал 2026 года представили более сложную картину. Компания достигла дохода от центров обработки данных в размере 1,49 миллиарда долларов, что составляет значительное увеличение на 69% по сравнению с прошлым годом. Однако прогнозы на третий квартал 2026 года указывают на плоский рост по сравнению с предыдущим кварталом в этом сегменте, что не оправдало ожиданий аналитиков.

Несмотря на краткосрочный прогноз, руководство Marvell сохраняет оптимизм относительно будущих перспектив. Во время конференц-связи по доходам за второй квартал 2026 года они подчеркнули ожидания более сильных показателей в бизнесе по производству кастомных чипов, особенно в четвертом квартале. Этот кастомный сегмент критически важен, поскольку он включает в себя проектирование специализированных полупроводников для приложений ИИ и центров обработки данных, обслуживающих крупных гипермасштабных клиентов, таких как Amazon Web Services и Microsoft Azure.

Рыночные возможности и финансовая перспектива

Долгосрочная возможность для Marvell остается значительной. Компания оценивает свой общий адресный рынок в $94 миллиард, что существенно больше ее дохода за фискальный 2025 год в размере 5,8 миллиарда долларов. Этот разрыв указывает на значительное пространство для расширения на рынках чипов для ИИ и центров обработки данных.

С точки зрения оценки, акции Marvell в настоящее время торгуются по 23,4 раза больше операционного денежного потока. Это представляет собой скидку по сравнению с его пятилетним средним коэффициентом денежного потока 33,8, что предполагает потенциальную возможность для инвесторов, способных терпеть краткосрочную волатильность рынка.

Технологическое преимущество в проектировании ИИ-чипов

Сила Marvell заключается в его способности разрабатывать нестандартные чипы, адаптированные для применения в ИИ и центрах обработки данных. Эта специализация особенно ценна, поскольку спрос на оптимизированное для ИИ оборудование продолжает расти. Ориентация компании на создание чипов для гипермасштабных сред хорошо позиционирует ее для использования в продолжающейся экспансии облачных вычислений и инфраструктуры ИИ.

Инвестиционные соображения

Хотя Marvell сталкивается с краткосрочными проблемами в последовательном росте, его годовая производительность и стратегическое позиционирование на рынке ИИ-микросхем заслуживают внимания. Инвесторы должны учитывать:

1. Успехи компании в разработке пользовательских чипов для крупных технологических игроков
2. Потенциал для долгосрочного роста с учетом расширяющихся рынков ИИ и дата-центров
3. Текущая оценка со скидкой по сравнению с историческими средними значениями

Для инвесторов, ищущих возможности в секторе ИИ с ценностным ориентированием, Marvell Technology представляет собой интригующую возможность. Однако, как и при любых инвестициях в технологическом секторе, важно провести тщательную проверку и учесть более широкие рыночные динамики, влияющие на компании полупроводников.