Недавние волнения в финансовом секторе Великобритании привлекли широкое внимание, особенно резкое падение обменного курса фунта стерлингов заставило многих инвесторов понервничать. Обменный курс фунта стерлингов к доллару США 2 сентября пережил резкое падение более чем на 1%, что является максимальным дневным падением с апреля. По последним данным, курс продолжает снижаться, временно остановившись на уровне 1.3334.

Вызывает беспокойство то, что доходность 30-летних государственных облигаций Великобритании достигла самого высокого уровня с 1998 года, что вызвало панику на рынках. Великобритания не является единственной страной, сталкивающейся с этой проблемой; доходность 30-летних государственных облигаций Германии и Франции также резко возросла, достигнув самых высоких уровней с 2011 и 2009 годов соответственно. Все говорят, что это связано с ухудшением финансового положения и политической нестабильностью в европейских странах.

В таких условиях финансовой напряженности ожидается, что канцлер казначейства Великобритании Рейчел Ривз найдет способы сэкономить или рассмотрит возможность повышения налогов в осеннем бюджете, чтобы улучшить финансовое состояние страны. Эта ситуация невольно напоминает о мини-бюджете правительства Трасс в сентябре 2022 года, который привел к падению фунта стерлингов/доллара США почти на 4%, и рынок не может не беспокоиться о том, что история может повториться.

Джим Рид из Deutsche Bank отметил, что мы, возможно, переживаем медленно проявляющийся порочный круг — долговое давление повышает доходность, что ухудшает долговую ситуацию, что, в свою очередь, еще больше повышает доходность.

Каковы перспективы фунта стерлингов в будущем? Джейн Фоли, руководитель валютной стратегии Citibank, отметила, что, несмотря на то, что изменения в политике Банка Англии в прошлом месяце поддержали фунт, приближающийся осенний бюджет может создать финансовые риски, которые негативно повлияют на фунт. Макроэкономический стратег Société Générale Кит Джакес также заявил, что фунт может столкнуться с большим давлением вниз на фоне высокой инфляции и низкого роста.

Кроме того, рынок валютных опционов также отражает этот риск. Увеличение стоимости пут-опционов указывает на возрастание спроса на защиту от падения, что свидетельствует о том, что рынок ожидает дальнейшего ослабления фунта стерлингов в ближайшие недели.

В такие бурные времена осторожные инвестиции становятся особенно важными. Обратите внимание, что данная статья отражает лишь личное мнение автора и не является инвестиционной рекомендацией. Перед принятием каких-либо инвестиционных решений рекомендуется обратиться за мнением к независимому финансовому консультанту, чтобы убедиться, что вы понимаете все связанные риски. Помните, что продукты на основе контрактов на разницу могут привести к полной потере ваших средств; эти продукты не подходят для всех, поэтому инвестировать следует осторожно.