Акции SoFi: Мечта на миллион долларов или финансовая реальность?

Question

SoFi Technologies значительно изменилась за последние годы, превратившись из специалиста по студенческим займам в комплексную финансовую платформу. Их расширение в области банковских счетов, кредитных карт, ипотек и инвестиционных услуг привлекло молодую аудиторию и способствовало впечатляющему росту. Акции выросли более чем на 300% всего за три года, что заставляет некоторых инвесторов задаваться вопросом, сможет ли этот финтех-любимец создать серьезное богатство.

Я с интересом наблюдал за траекторией SoFi, но, несмотря на их текущий импульс, я скептически отношусь к их потенциалу как настоящего множителя богатства. Позвольте объяснить, почему.

Генеральный директор Энтони Ното недавно похвалился ихRemarkably эффективной стратегией привлечения клиентов. Используя их бесплатный инструмент финансового анализа SoFi Relay, они могут привлекать новых участников всего за $15 каждый. Оттуда они методично продают дополнительные продукты, вовлекая пользователей все глубже в свою экосистему.

Результаты за Q2 были безусловно впечатляющими:

Продажи скачок на 44% до $858 миллион
Не-GAAP прибыль взлетела на 700% до $0.08 за акцию
Доходы от сборов выросли на 72% до $378 миллионов
Членство увеличилось на 34%, добавлено 850 000 новых участников

Их продуктовая стратегия работает блестяще - 35% новых счетов, таких как SoFi Invest и SoFi Money, были открыты существующими участниками, что увеличило доход от финансовых услуг на 50% на продукт.

Уверенность руководства проявляется в их пересмотренных прогнозах, которые предполагают $3.38 миллиардов дохода и $370 миллионов чистой прибыли на 2025 год, что выше предыдущих оценок.

Тем не менее, я вижу значительные препятствия, препятствующие SoFi поддерживать эту траекторию. Во-первых, пространство финтеха крайне конкурентное. Традиционные банки, технологические гиганты, такие как Apple, и специализированные игроки, такие как Robinhood и PayPal, предлагают пересекающиеся услуги. Эта переполненная среда делает устойчивый быстрый рост все более трудным.

Впечатляющие достижения SoFi также совпали с необычайным оптимизмом на рынке. Хотя их операционные показатели заслуживают похвалы, поддержание того же импульса цен акций становится сложным, если рыночные настроения меняются.

Наибольшую озабоченность вызывает экономический прогноз. Недавние данные BLS показали, что в августе было добавлено всего 22 000 рабочих мест, что значительно ниже ожидаемых 75 000(, после потери 13 000 рабочих мест в июне и минимального роста в июле. Рынок труда слабеет, и найм приостанавливается.

SoFi процветает в крепкой экономике, где люди уверенно используют кредитные карты, берут кредиты и осуществляют своевременные платежи. Экономический спад или рецессия, вероятно, подорвет их впечатляющую серию роста.

Я не говорю, что SoFi - плохая инвестиция - она все еще может быть прибыльной для вашего портфеля. Но мечты о том, чтобы стать миллионером благодаря этим акциям? Я бы значительно понизил эти ожидания.