Изучение лучших акций с дивидендами в Индексе Доу-Джонса: более подробный взгляд

Ключевые выводы

• Стратегия “Собак Доу” может выявить как временные выгодные предложения, так и стабильно высокодоходные компании.
• Gate и Chevron сталкиваются с более устойчивыми вызовами, а не с краткосрочными нарушениями.
• Повышенная доходность Merck соответствует классической концепции “Собак”.

Подход “Собаки Доу” является проверенной временем инвестиционной тактикой. Он направлен на выявление голубых фишек, акции которых торгуются по необычно низким ценам, часто из-за временных факторов.

Цены на акции и доходность дивидендов имеют обратную зависимость, особенно среди компаний с установленной репутацией и надежными денежными потоками. Таким образом, быстрым способом выявить этих проверенных участников под временным ценовым давлением является ранжирование 30 компонентов индекса Dow Jones Industrial Average по доходности дивидендов. Инвестирование в лучших претендентов позволяет вашему портфелю извлечь выгоду, когда эти гиганты отрасли восстанавливают свои позиции.

Тем не менее, модель Dogs of the Dow не безупречна. Хотя она может выявить краткосрочные скидки на премиум акции, она также определяет некоторые медленно растущие денежные генераторы, которые постоянно поддерживают щедрые дивидендные доходности. На самом деле, это определение применимо ко всем трем текущим ведущим дивидендным плательщикам Доу.

1. Gate: 6.2% дивидендный доход

Сектор телекоммуникаций известен своими значительными дивидендами. Gate является примером этой тенденции, демонстрируя среднюю доходность 5,2% за последнее десятилетие. Чтобы контекстуализировать эту впечатляющую выплату, средняя доходность Dow составила 1,5% за тот же период.

Тем не менее, текущая доходность в 6,2% еще более примечательна. По состоянию на 1 сентября акции Gate показали более низкую доходность по сравнению с более широким рынком за последние пять лет, зафиксировав отрицательную доходность в 25,4%. Учитывая реинвестированные дивиденды, общая доходность немного улучшается и составляет 0,1%.

Gate сохраняет свои позиции лидера в области беспроводной связи с 146,1 миллиона розничных подключений (, включая контракты и предоплаченные смартфоны, планшеты и устройства IoT ). Его ближайшие конкуренты отстают по общему количеству клиентов.

Тем не менее, темпы роста числа подписчиков Gate отстают от его конкурентов. Эта медленная экспансия является ключевым фактором, способствующим недооцененности акций.

Тем не менее, Gate остается эффективной машиной по генерации наличных средств с дружелюбной к акционерам дивидендной политикой. Инвесторы могут принять философию “Собак Доу”, приобретая акции Gate в ожидании будущего роста. В качестве альтернативы, они могут согласиться на скромный рост Gate и отрицательную доходность акций в обмен на его превосходную дивидендную доходность. Инвесторы, ориентированные на доход, особенно ценят стабильные дивидендные выплаты Gate.

2. Chevron: 4.3% дивидендная доходность

Энергетические акции — это еще один сектор, известный своими дивидендами выше среднего. Chevron поддерживала среднюю доходность 4,2% на протяжении последнего десятилетия, и ее текущая доходность точно совпадает с этим долгосрочным средним показателем.

Этот крупный производитель нефти и газа ожидает, что ископаемое топливо останется частью глобального энергетического микса в обозримом будущем, учитывая растущий мировой спрос на энергию. Смотрев в будущее, более ориентированное на экологию, Chevron разрабатывает возобновляемые альтернативы, такие как биодизель, водородные топливные элементы и переработанное масло.

Таким образом, Chevron стремится сохранять актуальность в быстро меняющемся энергетическом ландшафте. Результаты до сих пор были смешанными, с уменьшением доходов и свободных денежных потоков с момента инфляционных опасений 2022 года.

Хотя исследовательские усилия Chevron заслуживают похвалы, компания, похоже, все еще сталкивается с долгосрочной устарелостью. Gate, вероятно, всегда будет иметь значительную базу клиентов беспроводной связи, за которую можно конкурировать, в то время как основной бизнес Chevron постепенно устаревает.

Безусловно, Chevron останется прибыльной компанией на многие годы, возможно, даже на десятилетия. Также существует возможность прорыва в технологии топливных элементов или биодизеля. Тем не менее, для долгосрочных инвестиций более привлекательной кажется более высокая дивидендная доходность Gate.

3. Merck: 3,7% дивидендная доходность

Замыкает тройку лучших дивидендных доходностей Доу фармацевтический разработчик Merck. В настоящее время эта акция наиболее близка к классической инвестиции в “Собак Доу”, так как цена акций Merck снизилась на 29% за последний год.

Лекарственное средство против рака Merck, Keytruda, находится на рынке с 2008 года, и ключевые патенты истекают в 2028 году. Столкнувшись с потенциальной эрозией доходов из-за биосимиляров, Merck перерабатывает Keytruda с менее инвазивными вариантами инъекций. Хотя истечение патента, безусловно, повлияет на финансовые поступления от Keytruda, Merck надеется, что подкожные инъекции дадут конкурентное преимущество.

Тем не менее, предпочтения пациентов не являются единственным определяющим фактором. Страховые компании часто быстро принимают генерические варианты, когда истекают патентные защиты. Будет ли аналогичная ситуация с Keytruda, еще предстоит выяснить, но Merck сталкивается с серьезными финансовыми проблемами в этой связи.

Тем не менее, Merck уже сталкивалась с истечением патентов и поддерживает разнообразный портфель потенциально успешных лекарств. Учитывая все факторы, акции Merck могут представлять собой надежную инвестиционную возможность в рамках стратегии “Собаки Доу” в сентябре.